Учет операций по международным расчетам. Международные расчеты Учет операций по международным расчетам
План реферата
3. Средства обмена
3.1. Обменный валютный курс
5. Импорт и экспорт товаров
6. Неторговые операции
8. Избирательный эффект
12. Стерилизация
1. Организация внешнего валютного рынка
Внешний валютный рынок - это самый большой финансовый рынок в мире, на котором осуществляются международная торговля и обмен иностранных валют. Каждый день на нем происходят сделки на десятки и даже сотни миллиардов долларов. Внешний валютный рынок отнюдь не централизованное мероприятие, он действует через ряд многочисленных учреждений, а участвующие в рыночном процессе дилеры и брокеры связываются друг с другом посредством телексов, телефонов и телефаксов. Наиболее крупные центры подобных мероприятий - это Лондон, Нью-Йорк, Франкфурт-на-Майне и Токио. Однако существуют и другие центры помелче.
2. Институты внешнего валютного рынка
Основные участники торговых сделок на внешнем валютном рынке это крупные коммерческие банки, во многих случаях выполняющие функции дилеров в рыночном процессе. В этом качестве они поддерживают позицию двух или более валют, т.е. обладают вкладами, выраженными в этих валютах. Например, "Чейз Манхеттен Банк" имеет отделения в Лондоне и Нью-Йорке. Отделение в Нью-Йорке располагает депозитами в фунтах стерлингов в лондонском отделении, а отделение в Лондоне - депозитами в долларах в Нью-Йорке. Каждое из этих отделений может предоставить вкладчику иностранную валюту в обмен на местный вклад. На осуществлении этой операции банк получает прибыль как дилер, продавая иностранную валюту по "цене продавца", которая немного выше "цены покупателя", по которой банк приобретает валюту. Конкуренция между банками удерживает разрыв между "ценой покупателя" и "ценой продавца" на уровне 1 процента для больших международных деловых операций.
Иногда коммерческие банки выступают в роли брокеров. В этом качестве они не "поддерживают позицию" по определенным валютам, но только сводят вместе продавцов и покупателей. Так, например, какая-либо английская фирма может попросить лондонский банк выступить в роли брокера при необходимой ей организации обмена долларов на фунты.
Кроме коммерческих банков на внешнем валютном рынке существует небольшое количество небанковских дилеров и брокеров. Коммерческие банки используют независимых брокеров как посредников при заключении значительных оптовых сделок между собой.
3. Средства обмена
1. Телеграфные переводы - являются основным способом проведения международных обменных операций. Предположим, что некая американская компания продала сети розничных магазинов в Великобритании партию медикаментов, оцениваемую в 1000 долларов. Банк, на который замыкаются операции этой компании, - это коммерческий банк в Нью-Йорке. Этот нью-йорский банк пошлет телеграфное сообщение Лондонскому банку британской сети розничной торговли, сообщая ему о необходимости поместить 1000 долларов на банковский счет нью-йорского банка в его лондонском отделении. После этого банк Нью-Йорка предоставляет поставщику кредит на эквивалентную сумму в долларах. Перевод денежных средств с помощью телеграфа обычно осуществляется на первый или второй день, следующий за покупкой или продажей.
2. Переводные векселя. В случае продажи партии медикаментов операция может быть организована следующим образом. Во-первых, британская торговая компания получит в своем банке кредитное письмо и перешлет его американской фирме - поставщику. Получение этого документа обяжет экспортера выписать переводной вексель на британский банк. Этот переводной вексель - суть распоряжение, подобное банковскому чеку, которое подразумевает, что банк обязан заплатить экспортеру определенное количество денег. Экспортер может затем продать этот вексель коммерческому банку, получив взамен эквивалентное количество долларов. Когда по этому векселю будет оплачено, коммерческий банк получит платеж в фунтах стерлингов.
Платежный вексель может быть оплачен немедленно или в определенный момент в будущем - например, через 30, 60 или 90 дней спустя. Если экспортер выписывает вексель, подлежащий оплате через 90 дней, а наличные средства нужны ему немедленно, он может снова обратиться за помощью в коммерческий банк. В этом случае коммерческий банк приобретет вексель с учетом дисконтной ставки, которая отражает преобладающую норму процента.
Если коммерческий банк, выкупив вексель, не хочет держать его полные 90 дней, он может предпринять следующий шаг. Этот банк может связаться с британским банком, на который выписан вексель, и затребовать подтверждение, что данный вексель будет оплачен в срок. По получении подтверждения вексель помечается как "акцептованный вексель" и становится банковским акцептом, который может быть реализован на открытом рынке ценных бумаг, во многом аналогичным образом как иные краткосрочные ценные бумаги - казначейские векселя федерального правительства, коммерческие ценные бумаги и т.д.
3. Валюта и дорожные чеки. Кроме телеграфных переводов и переводных векселей небольшая доля финансовых операций на международных рынках обеспечивается собственно валютой и дорожными чеками. Пусть вы собрались во Францию. Вы можете обратиться к дилеру, специализирующемуся на торговле иностранной валютой, или в ваш банк и обменять валюту США на французскую. Банк или дилер от этой операции получает прибыль за счет разницы в "цене продавца" и "цене покупателя", во многом по своему характеру схожей с извлечением прибыли при совершении значительных сделок, требующих обмена банковскими вкладами. Однако при совершении небольших валютных операций такого рода разрыв в цене составляет в среднем 4 - 5 процентов, как это принято при осуществлении больших финансовых операций на международном валютном рынке.
Туристы и путешественники считают, что дорожные чеки более безопасны, чем валюта. Отправляясь во Францию, вы можете приобрести дорожные чеки, деноминированные либо в долларах, либо во франках, в коммерческом банке или в компании типа "Америкен экспресс". Владельцу французского отеля, который берет дорожные чеки компании "Америкен экспресс" в виде платы за услуги, депонирует их в местном банке, получая кредит во франках независимо от того, в какой валюте исчислена стоимость чека. Французский банк затем получит доллары или соответствующее количество франков у "Америкен экспресс".
3.1. Обменный валютный курс
Дилеры и брокеры на внешнем валютном рынке располагают непрерывной, можно даже сказать сиюминутной информацией о любых изменениях обменных валютных курсов. Другие хозяйственные агенты, чья потребность в этих знаниях не столь оперативна, могут почерпнуть соответствующую информацию в разделе финансовой хроники дневных газет.
Курсы большинства валют даются за 2 предыдущих рабочих дня. Эти курсы представленны обычно 2-мя способами:
1) как число долларов, необходимых для приобретения 1 единицы иностранной валюты;
2) как число единиц иностранной валюты, необходимое для приобретения 1-го доллара США.
Ддя большинства валют приводится только один курс-обменный курс по кассовым операциям. Он применим для торговых сделок, которые будут заключены в период не более 48 часов. Кроме того, для обширного числа иностранных валют приводятся также и обменные курсы по срочным операциям. Срочная сделка - это контракт между банком и его клиентом, по которому доллары будут обменены на нужную валюту в какой-либо определенный день в бедующем по курсу, определенному сегодня. Разница в исчислении обменных курсов по кассовым операциям и обменных курсов по срочным операциям в любой выбранный момент времени отражает существующую разницу между рыночными нормами процента в сравниваемых странах.
4. Учет платежей по международным операциям
Стандартный метод бухгалтерского учета платежей по международным торговым операциям состоит в перечислении общим списком во взаимосвязанных категориях всех источников средств и мест их применения в процессе перехода этих средств из рук в руки.
5. Импорт и экспорт товаров
Большинство людей, рассуждая о процессах международной торговли, первым делом вспоминают импорт и экспорт товаров. За 2 десятилетия - с 1965 по 1985 г.- экспорт товаров из США быстро возрастал; за этот период он вырос более чем в 2,5 раза в реальном исчислении. Однако импорт товаров в это время рос еще больше - к 1984г. в реальном исчислении он достиг четырехкратного уровня 1965г. Согласно установившейся традиции экспорт товаров, являющийся источником денежных средств, притекающих в экономическую систему, берется в бух.учете со знаком "+".
Наоборот, импорт товоров, который сам по себе является использованием денежных средств, берется со знаком "-". Разность между этими двумя экономическими переменными составляет торговый баланс.
6. Неторговые операции
Не вся внешняя торговля состоит из импорта и экспорта товаров.
Между разными странами происходит активный обмен услуг. Доходы от инвестиций - это одна из основных категорий услуг. Дохолы от инвестиций, полученные фирмами и деловыми предприятиями США, представляют собой платежи за использование американских фирм, оперирующих за рубежом. Кроме того, сюда входят услуги, оказанные в прецессе менеджмента.
Денежные поступления в виде доходов от инвестиций - это источник денежных средств, а платежи по этим доходам - использование денежных средств.
Международные внешнеторговые операции включают в себя платежи и поступления средств от туризма, перевозок, телерадиокоммуникаций, страхования и т.п. В американский экономике расходы по этим статьям обычно превышают доходы.
Некоторые виды платежей не имеют под собой никакой торговой основы. В их число входят официальные переводы средств - таких как оказание иностранной помощи, а также частные переводы от помощи голодающим и оказание гуманитарной помощи до пенсионного обеспечения бывших работников американских фирм, теперь проживающих за рубежом. Расход средств для проведения этих платежей иностранным правительствам и частным лицам превышает аналогичные поступления из-за рубежа.
7. Счет движения капитальных средств
Сделки, связанные с куплей - продажей финансовых активов, а также с международной практикой предоставления и получения кредитов и займов, называются операциями по счетам движения капитальных средств.
Приобретение финансовых активов США иностранными покупателями, а также займы в иностранных банках и небанковских источниках американскими фирмами, деловыми предприятиями и отдельными гражданами США представляют собой приток денежных средств в США. Подобные операции известны как приток капитала. Покупки и приобретения иностранных активов деловыми предприятиями и гражданами США, а также ссуды, предоставленные банками США и иными небанковскими источниками иностранным фирмам и гражданам, представляют собой утечку денежных средств из экономики США, своего рода их использование вне пределов США. Такие операции называются оттоком капитала.
Ежедневные операции на внешнем валютном рынке, имеющие отношение к счетам движения капитальных средств, намного превосходят по своим масштабам операции по текущим счетам внешнеторговых операций.
8. Избирательный эффект
Изменения уровня обменных валютных курсов воздействуют далеко не на все секторы и отрасли экономики. Вспомним практически в 2 раза увеличившуюся стоимость доллара в период с 1981 по 1985 год. Стремительный рост стоимости доллара резко уменьшил возможности обрабатывающих отраслей американской промышленности работать на экспорт и конкурировать с импортируемой продукцией.
Однако этот процесс затронул различные отрасли промышленности далеко не одинаковым образом. Ряд отраслей (например, производство мебели и предметов домашней обстановки), слабо связанных с мировым рынком, практически ущерба не понес. Станкостроение столкнулось с растущей конкуренцией аналогичных товаров импортного производства. В итоге ряд фирм, принадлежавших к "неблагополучным" отраслям промышленности, были вынуждены свернуть производство, закрыть значительное количество заводов и фабрик, либо максимально жестко сократить производственные издержки и затраты. Экономический опыт этого периода для очень многих хозяйственных агентов, деловых предприятий и сообществ стал весьма болезненным явлением. Кто-то вышел из этих экономических передряг "похудевшим и окрепшим", кто-то был вынужден свернуть операции и был вытеснен с рынков.
Конечно, последствия роста стоимости доллара ни в коей мере не ограничивались лишь негативным опытом. Отрасли промышленности, работающие на импортном сырье,- от стали и меди до бокситов и конопли, обнаружили, что их производственные затраты сократились. Кроме того, в значительном выигрыше остались потребители - выбор импортных товаров стал больше, а цены на импорт упали. Несомненным плюсом для американской экономики оказалось и то, что фирмы и деловые предприятия, поставленные в очень жесткие условия "выживания", были вынуждены всемерно снижать производственные затраты и издержки при одновременном повышении качества выпускаемой продукции.
При уменьшении стоимости доллара победители и побежденные в экономической гонкеменяются местами. Те отрасли промышленности, которым приходится сталкиваться в конкурентной борьбе с импортными товарами, процветают; деловые предприятия и потребители, использующие в своей хозяйственной деятельности привлекаемые факторы производства, базирующиеся на импортном сырье, материалах и оборудовании,- страдают. Легко убедиться, что победители и побежденные будут существовать всегда при любых колебаниях обменного валютного курса. Обзор экономических новостей, политических обзоров и передовиц газет конца 70-х годов показывает, сколько слез было пролито и сломано копий по поводу имевшего место в тот период рекордно низкого обмннного курса доллара. Основное внимание тогда уделялось тем негативным последствиям для экономики США, которые принес "слабый" доллар. Однако аналогичный обзор материалов начпла 80-х годов, когда стоимость доллара на внешних валютных рынках резко возросла, показывает, что далеко не все были обрадованы этими переменными.
Хозяйственные агенты предпочитают иметь дело с предсказуемыми изменениями обменных валютных курсов, которые могут обеспечить стабильную основу для планирования их экономической деятельности. Главным образом именно поэтому фиксация обменных валютных курсов и контроль за их применениями заносится в список важных целей экономической политики.
9. Влияние обменных курсов на совокупный спрос
Кроме влияния изменений обменных валютных курсов на различные секторы эконгомики увеличение или уменьшение стоимости валюты вызывают к жизни важные эффекты на макроэкономическом уровне. Таковыми являются воздействие изменений валютных курсов на совокупные предложение и спрос.
Экспортные операции повышают уровень плановых затрат. Подобно внутреннему потреблению, плановым инвестициям и государственным закупкам такие операции в сути своей являются источником спроса на товары и услуги, производимые и предоставляемые внутренней экономикой. С другой стороны, импорт товаров и услуг уменьшает уровень плановых затрат в том смысле, что некоторые потребительские товары, товары производственного назначения (то есть предназначенные для дальнейшего инвестирования) и товары и услуги, преобретаемые правительственными органами, закупаются за рубежом, в иностранных источниках, а спрос на производимые внутри страны аналогичные товары и услуги тем самым падает. Следовательно, общие плановые затраты равны потреблению плюс плановые инвестиции плюс государственные закупки плюс чистый экспорт. Это понятие, концептуально представляющее собой экспорт товаров и услуг за вычетом импорта товаров и услуг, близко по сути и смыслу ит оговому платежному балансу по текущим счетам внешнеторговых операций, однако, в отличие от последнего, не включает в себя разовые односторонние платежи.
Поскольку чистый экспорт являет собой компоненту плановых затрат, его изменение приведет к изменению национаотного дохода через мультипликативный эффект. Это изменит совокупный спрос в экономической системе и окажет воздействие на уровень реального обьема производства, занятости и цен. Уменьшение стоимости (обесценивание) валюты какой-либо страны вследствие увеличения чистого экспорта таким образом окажет на ее экономическую систему экстенсионный эффект. Рост стоимости валюты уменьшит чистый экспорт и будет способствовать сжатию и сокращению деловой активности в экономической системе.
Таким образом, взаимная связь между обменным валютным курсом совокупным спросом, опосредованная через чистый экспорт, озночает, что внутренняя экономическая система четко реагирует на события экономической жизни за рубежом. Увеличение темпов экономического роста за рубежом, уменьшение номинальных процентных ставок в других странах или усилившиеся в них инфляционные процессы при прочих равных условиях стимулируют экономическую активность во внутренней экономической системе.
Наоборот, снижение темпов экономического роста за рубежом сдерживает темпы развития внутренней экономической системы.
10. Влияние обменных валютных курсов на совокупное предложение
Изменение обменного курса какой-либо страны оказывает воздействие на совокупное предложение посредством ожидания определенных цен на привлекаемые факторы производства. Изменение валютного курса подвергает внутреннюю экономическую систему в состояние шока предложения, более или менее резко выраженного в зависимости от амплитуды колебаний курсов валют.
Обменные валютные курсы оказывают значительное влияние на уровень цен на привлекаемые факторы производства, так как многие из них импортируются из других стран. Так, например, в экономике США обьем импорта сырья и материалов для нужд американской промышленности плюс товары производственного назначения составляет 40 процентов от суммарного импорта товаров и услуг. Включение в рассмотрение доли импортной для производственных целей нефти повышает эту цифру до 50 процентов. Изменения валютных курсов сказываются на цене потребительских товаров и на стоимости жизни, а эта последняя посредством изменений уровня зарплаты производит дальнейшую корректировку цен на привлекаемые факторы производства. Изменение валютных курсов косвенно оказывает дополнительное воздействие на цены привлекаемых факторов производства, вследствие обострения конкуренции, с которым сталкиваются производители на внутреннем рынке.
11. Валютная интервенция на внешнем валютном рынке
В качестве промежуточной цели экономической политики изменения обменного валютного курса могут служить средством управления и манипулирования совокупным спросом во многом аналогично тому, как изменения количества денег, находящихся в обращении, или структуры и объема государственных закупок служат этим целям. Если какое-либо правительство намеренно и целенаправленно уменьшает курс валюты своей страны, рассмотренный в этот момент как промежуточная цель экономической политики, позволяя ей обесцениваться относительно других иностранных валют, говорят, что правительство проводит девальвацию своей валюты. Девальвация призвана стимулировать совокупный спрос, таким же образом как это происходит при обесценивании валюты, вызванном рыночной стихией и рыночными силами. Если какое-либо правительство намерено повысить обменный валютный курс, позволяя увеличить стоимость этой валюты относительно других, говорят, что правительство проводит ревальвацию своей валюты. Ревальвация валюты будет ограничивать совокупный спрос равным образом, как его сдерживает повышение стоимости валюты под воздействием рыночных сил,расходящихся вне сферы контроля со стороны правительственных органов. Такие экономические параметры, как реальные нормы процента и темпы экономического роста, способны моментально изменить текущий обменный валютный курс.
11.1. Механизм "валютной интервенции"
Правительство может манипулировать обменным валютным курсом, покупая или продавая доллары на внешних валютных рынках. Интервенция на внешних валютных рынках проводится под руководством Управляющего зарубежными операциями Федерального резервного банка Нью-Йорка под надзором Федерального Комитета Открытого Рынка. Государственное Казначейство играет ведущую роль в определении характера действий и времени валютной интервенции, которая воплощается в практическую жизнь ФРС.
Девальвация доллара. Предположим, что Государственное Казначейство США задумало девальвировать доллар относительно французского франка. Чтобы осуществить продажу долларов, ФРС свяжется с дилером, специализирующимся на торговле иностранной валютой, предлогая сделку по приобретению франков. На эти франки ФРС приобретает приносящие прибыль в виде процентов активы, деноминированные во франки, которые Казначейство добавляет к тем нескольким миллиардам долларов активов, деноминированных в иностранных валютах, которые ФРС обычно имеет на своем платежном балансе.
ФРС расплачивается за приобретенные иностранные девизы, выраженные во франках, посредством телеграфного перевода в банк дилера. Таким образом, ФРС обменивает денежные обязательства, выраженные в долларах, на активы, деноминированные во франках. В платежном балансе США по внешнеторговым операциям такое мероприятие будет представлено как рост резервных активов федерального правительства США.
Ревальвация доллара. Пусть Гос. Казначейство США вознамерилось девальвировать доллар - то есть потребовать от ФРС активно скупать доллары на внешних валютных рынках вместо того, чтобы продавать их.
Процесс ревальвации асиметричен процессу девальвации, с той лишь разницей, что при девальвации доллара ФРС может обеспечить его неограниченное предложение, поскольку ФРС может произвести любое потребное колличество долларов одним росчерком пера, а в случае ревальвации доллара сопутствующая этому продажа иностранной валюты должна опираться на какой-либо ее источник. Где же его искать?
Во-первых, можно понизить уровень активов, размещенных в иностранных девизах. Если ФРС компенсирует иррегулярные продажи иностранной валюты соответствующими закупками ее в других случаях, вполне возможно создать для этих целей достаточный резервный запас иностранной валюты.
Если резервы иностранной валюты исчерпываются, ФРС может обратиться к другим источникам. Один из них - так называемое "своп" - соглашение с каким-либо иностранным центральным эмиссионным банком. В своей сути "своп" - соглашение - это взаимный межгосударственный краткосрочный кредит, предусматривающий закупку иностранной валюты на рынке кассовых операций с последующим в некоем оговоренном будующем ее обратным выкупом на рынке срочных сделок. Другой способ изыскания недостающих средств состоит в продаже ценных бумаг, размещенных в иностранные валюты. Альтернативной этому может служить продажа специальных прав заимствования (СПЗ) - особого вида синтетической международной валюты, выпускаемой Международным Валютным Фондом с 1970 г. и используемой лишь в операциях между центральными банками держав, входящих в МВФ. В период активной защиты курса доллара ФРС приходилось прибегать одновременно к нескольким вышеописанным мероприятиям.
12. Стерилизация
Существует способ отделить друг от друга мероприятия, проводимые в рамках внутренней денежно-кредитной политики и механизмы валютной интервенции на внешних валютных рынках. Этот метод, получивший название "стерилизация", состоит в совмещении каждой продажи активов, деноминированных в иностранной валюте, на внешнем валютном рынке с равной по величине закупкой на открытом рынке ценных бумаг внутри страны и, соответственно, совмещение каждой закупки на внешнем рынке с равной по величине продаже на рынке внутреннем. Хотя стерилизация позволяет изолировать и исключить влияние операций на валютном рынке от денежно-кредитных мероприятий внутреннего характера, ее воздействие на состояние обменных валютных курсов вкупе с валютной интервенцией не очень велико - по крайней мере, существенно меньше, чем то обеспечивает валютная интервенция сама по себе.
Экономисты расходятся во взглядах относительно влияния стерилизованной интервенции на экономическую систему, рассматриваемую на долгосрочных временных интервалах,- будет ли обеспеченно хотя бы небольшое влияние подобных мероприятий или никакие последствия от проведения их экономической системе не грозят? В одном они солидарны: стерилизация как экономический инструмент, обеспечивающий исключение взаимовлияния операций на внешнем валютном рынке и количества денег, находящихся в обращении на внутреннем рынке, весьма не простое и тонкое дело.
13. Другие средства и методы воздействия на обменный валютный курс
Федеральное правительство США может вводить специальные таможенные тарифы, разнообразные квоты на импортные товары и другие протекционистские меры, направленные на ограничение импорта, что уменьшает предложение долларов по текущим счетам внешнеторговых операций и способствует росту стоимости доллара. Также правительство может субсидировать американский экспорт, расчитывая тем самым увеличить спрос на доллары по текущим счетам внешнеторговых операций.
Еще одним способом воздействия на обменный валютный курс может быть введение валютных ограничений - то есть правительственных мер, ограничивающих либо жестко регламентирующих права граждан обменивать валюту своей страны на иностранную. Целью системы валютных ограничений является сокращение внешнего оборота капитала, что способно повлиять благоприятным образом на чистый спрос движения капитальных средств.
Валютные ограничения, вообще запрещающие доступ граждан какой-либо страны на внешний валютный рынок без специального на то разрешения правительства, переходят в иное качество - в этом случае принято считать, что валюта этой страны неконвертируема. Такими мерами правящие круги узурпируют монополию участия в операциях на внешнем валютном рынке. Зачастую они продают иностранную валюту по искусственно заниженному курсу для финансирования угодных этим правительственным органам проектов, тогда как для других целей такие операции проводятся исходя из искусственно завышенных обменных курсов валют.
Все эти средства и методы - протекционистские меры, экспортные субсидии, валютные ограничения и неконвертируемость валюты накладывают огромные дополнительные затраты. Они разрушают экономику, привнося дисбаланс в относительные цены на разнообразные товары и услуги, а также лишая эти экономические системы преимуществ свободной международной торговли.
Текущий счет внешнеторговых операций
Импорт и экспорт товаров. Большинство людей, рассуждая о процессах международной торговли, первым делом вспоминают импорт и экспорт товаров. В приведенном в табл. 21.2 примере экспорт товаров из США составляет 200 млрд. долларов. За два последних десятилетия - с 1965 по 1985 год - экспорт товаров из США быстро возрастал; за этот период он вырос более чем в 2,5 раза в реальном исчислении. Однако импорт товаров в это время рос еще больше - к 1984 году в реальном исчислении он достиг четырехкратного уровня 1965 года. В табл. 21.2 импорт товаров составляет 300 млрд. долларов.
В приведенной ниже таблице представлен упрощенный вариант платежного баланса США по внешнеторговым операциям в типичный для середины восьмидесятых годов. Первая часть таблицы - текущий счет внешнеторговых операций - охватывает процессы обмена товарами и услугами, а также односторонние разовые переводы. Вторая часть таблицы - счет движения капитальных средств - сопрягается с транснациональной куплей-продажей активов, а также международной практикой получения займов и предоставления ссуд. Третья часть - официальный резервный счет - освещает изменения федеральных резервных активов правительства США и иностранных правительств. Все денежные средства, поступающие в США посредством операций на внешних валютных рынках, приходуются со знаком плюс, а денежные средства, покидающие пределы США, - со знаком минус. Так как любая сделка на внешнем валютном рынке имеет как покупателя, так и продавца, итоговый платежный баланс по текущему счету внешнеторговых операций, счету движения капитальных средств и официальному резервному счету в сумме дает ноль. В приведенном ниже примере (официальный резервный счет здесь дает в итоге ноль) дефицит текущего счета внешнеторговых операций восполняется активным сальдо счета движения капитальных средств.
Согласно установившейся традиции экспорт товаров, являющийся источником денежных средств, притекающих в экономическую систему, берется в бухгалтерском учете со знаком плюс. Наоборот, импорт товаров, который сам по себе является использованием денежных средств, берется со знаком минус. Разность между этими двумя экономическими переменными составляет торговый баланс.
Неторговые операции. Не. вся внешняя торговля состоит из импорта и экспорта товаров. Между разными странами происходит активный обмен услуг. Доходы от инвестиций - это одна из основных категорий услуг. Доходы от инвестиций, полученные фирмами и деловыми предприятиями США, представляют собой платежи за использование американских фирм, оперирующих за рубежом. Кроме того, в эту позицию входят услуги, оказанные в процессе менеджмента. Денежные поступления в виде доходов от инвестиций - это источник денежных средств (+), а платежи по этим доходам - использование денежных средств (-). В нашем случае чистый доход от инвестиций составляет 20 млрд. долларов.
Международные внешнеторговые операции включают в себя платежи и поступления средств от туризма, перевозок, телерадиокоммуникаций, страхования и т. д. В американской экономике расходы по этим статьям обычно превышают доходы (в табл. 21.2- (-5) млрд. долларов).
И, наконец, некоторые виды платежей не имеют под собой никакой торговой основы. В их число входят официальные переводы средств - таких как оказание иностранной помощи, а также частные переводы от помощи голодающим и оказание гуманитарной помощи до пенсионного обеспечения бывших работников американских фирм, теперь проживающих за рубежом. Эта позиция в чистом виде входит в итоговый баланс как величина отрицательная, что является характерной особенностью экономики США. Без исключения расход средств для проведения этих платежей иностранным правительствам и частным лицам превышает аналогичные поступления из-за рубежа. Сумма торгового баланса, чистого дохода от реализованных услуг и односторонних разовых платежей известна как сальдо текущего счета по внешнеторговым операциям. В информационных сообщениях его зачастую называют платежным балансом внешнеторговых операций. В рассматриваемом примере дефицит платежного баланса внешнеторговых операций составляет 95 млрд. долларов.
Счет движения капитальных средств
Внешнеторговые операции по текущим счетам получили свое название в связи с тем, что в этом случае денежные средства обмениваются на товары и услуги, которые предназначены для немедленного использования, либо перевод денежных средств временно не подразумевает получения чего-либо осязаемого взамен. Кроме подобных расчетов по текущим счетам внешнеторговых операций проводятся и иные финансовые мероприятия, связанные с куплей-продажей финансовых активов, а также с международной практикой предоставления и получения кредитов и займов. Такие финансовые сделки называются операциями по счетам движения капитальных средств (представлены в табл. 21.2 во второй части платежного баланса США по внешнеторговым операциям).
Приобретения финансовых активов США иностранными покупателями, а также займы в иностранных банках и небанковских источниках американскими фирмами, деловыми предприятиями и отдельными гражданами США представляют собой приток денежных средств в США. Подобные операции в практике банковского дела известны как приток капитала (показан с положительным знаком в платежном балансе США). Покупки и приобретения иностранных активов деловыми предприятиями и гражданами США, а также ссуды, предоставленные банками США и иными небанковскими источниками иностранным.фирмам и гражданам, представляют собой утечку денежных средств из экономики США, своего рода их использование вне пределов США. Такие операции называются оттоком капитала (показаны с отрицательным знаком в платежном балансе США).
Цифровые выражения операций по притоку-оттоку капитала на первый взгляд выглядят по сравнению с экспортно-импортными операциями весьма скромно. Это несколько сбивает с толку, однако необходимо вспомнить, что баланс по этим операциям приводится в чистых единицах. Ежедневные операции на внешних валютных рынках, имеющие отношение к счетам движения капитальных средств, намного превосходят по своим масштабам
операции по текущим счетам внешнеторговых операций. Например, в табл. 21.2 20 млрд. долларов чистого оттока капитала могут состоять из 300 млрд. долларов вновь предоставленных ссуд, 290 млрд. долларов выплат по ранее предоставленным ссудам, 700 млрд. долларов, заплаченных деловыми предприятиями и гражданами США за ценные бумаги иностранных государств, и 690 млрд. долларов, вырученных за продажу иностранных ценных бумаг. В табл. 21.2 дается лишь чистая величина в долларах по этим операциям - (-20) млрд. долларов.
Из приведенной таблицы также видно, что приток капитала в рассматриваемом случае превышает отток на 95 млрд. долларов. Таков баланс по счетам движения капитальных средств за год. В этом случае принято говорить, что счет движения капитальных средств имеет активное сальдо; при превышении притока капитала над оттоком употребляют обратный термин - в этом случае считается, что счет движения капитальных средств имеет пассивное сальдо.
Расчеты по официальным резервным счетам
Третья часть табл. 21.2, фиксирует операции по официальным резервным активам центральных банков и правительственных органов. Они включают в себя операции купли-продажи иностранной валюты, золота, а также ряд иных мероприятий, реализуемых через Международный Валютный Фонд (о них подробнее в следующей главе). Концептуально эти операции мало чем отличаются от операций по счетам движения капитальных средств, проводимых частными фирмами и хозяйственными агентами. Однако, поскольку мотивом для проведения подобных сделок обычно является отнюдь не извлечение финансовой прибыли, эти расчеты учитываются отдельно.
Рост официальных резервных активов федерального правительства США (например, рост вкладов федерального правительства США в иностранных центральных банках) представляет собой использование денежных средств вне экономики США и входит в платежный баланс со знаком минус. Рост иностранных резервных активов, размещенных в США (например, рост вкладов иностранных правительств в ФРС), является источником денежных средств и входит в платежный баланс со знаком плюс. В приведенном примере итоговый баланс этих операций равняется нулю.
Взаимосвязь операций по счетам
Важным свойством счетов по внешнеторговым операциям является то обстоятельство, что итоговый баланс по всем позициям дает в итоге ноль. Это происходит вследствие того, что все поступления денежных средств (+) и их суммарное использование (-) равным образом проходят через внешние валютные рынки, и, естественно, каждая из затрат денежных средств обязательно должна найти свой источник.
В уже знакомом нам примере баланс официального резервного счета равен нулю, так что эта позиция сама по себе не может являться ни источником финансирования других операций, ни использованием привлеченных откуда-либо денежных средств. Рассматривая далее текущий счет внешнеторговых операций, мы убеждаемся, что необходимо изыскать 315 млрд. долларов, чтобы покрыть издержки в 300 млрд. долларов по импорту товаров, 5 млрд. долларов чистого импорта услуг, не являющихся доходом от инвестиций, и 10 млрд. долларов разовых односторонних платежей. Доход от экспорта товаров пок-
рывает 200 млрд. долларов этих1 издержек, а доход от инвестиций еще 20 млрд. долларов. Каков же источник недостающих 95 млрд. долларов, необходимых для сведения сальдо платежного баланса по внешнеторговым операциям к нулю?
Очевидно, что этим источником является счет движения капитальных средств. Одной такой возможностью - поскольку экспорт товаров и услуг не покрывает расходы по импорту - может быть приобретение этих товаров и услуг в кредит. Как мы уже видели, получение займов в иностранных источниках входит в платежный баланс по внешнеторговым операциям со знаком плюс - как приток капитала в экономику США, дополнительный источник денежных средств. В качестве иной возможности может быть рассмотрена следующая операция: потребители импортных товаров США в качестве платы за них могут экспортировать за рубеж финансовые активы1. Например, вполне возможно продать облигации федерального правительства США японскому пенсионному фонду или контрольный пакет акций корпорации «Америкен Моторс* французскому концерну «Рено», либо роскошное поместье во Флориде - удачливому торговцу нефтью из Саудовской Аравии, не знающему, куда вложить свои нефтедоллары. Такие сделки, равно как и привлечение иностранных займов, являются притоком капитала. В рассмотренном примере чистый приток капитала превышает отток капитала на 95 млрд. долларов - то есть именно на ту сумму, которая обеспечивает покрытие дефицита платежного баланса по текущему счету внешнеторговых операций.
Следовательно, мы видим, что повышение стоимости доллара, то есть рост его обменного валютного курса, выраженный во франках за доллар, повышает цену американских товаров, выраженную во франках. Это обстоятельство уменьшает спрос на американские товары и, таким образом, величину спроса на доллары у французских импортеров американских товаров. Понижение стоимости доллара, то есть падение его обменного валютного курса, выраженное во франках за доллар, уменьшает цену американских товаров, выраженную во франках. Это обстоятельство увеличивает спрос на американские товары и, следовательно, величину спроса на доллары на рынках иностранной валюты. На основании этих обстоятельств - спроса во Франции на товары и услуги США - на 21.1 представлена кривая спроса на доллары по текущим счетам внешнеторговых операций, имеющая, как это следует из приведенного графика, наклонную форму.
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ УКРАИНЫ
ДОНБАССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ
«Кафедра финансов»
№ варианта 24
Контрольная работа
по курсу «Деньги и кредит»
Выполнил: студент группы ЭПП _11_з
Юдин Дмитрий Борисович
Проверил: Татаренко Владислав Алексеевич
Международные расчетные операции
Кредиты связанные с вексельным оборотом
Список используемой литературы
1. МЕЖДУНАРОДНЫЕ РАСЧЕТНЫЕ ОПЕРАЦИИ.
1.1. Международные расчеты представляют собой систему организации и регулирования платежей по денежным требованиям и обязательствам, возникающим при осуществлении внешнеэкономической деятельности между государствами, юридическими и физическими лицами, находящимися на территории разных стран. (Международные расчеты - это система организации и регуляции платежей в сфере международных экономических отношений, субъектами которых являются банки, экспортеры и импортеры).
Основными посредниками в международных расчетах являются банки, обеспечивающие межгосударственное движение денежных средств клиентов-посредников внешнеэкономической деятельности. Подавляющая часть международных платежей производится в порядке безналичных расчетов.
Система международных расчетных операций использует так называемые корреспондентские связи с банками в других странах - наиболее распространенную форму операций, осуществляющих коммерческими банками. Корреспондентские связи банков обычно основываются на взаимном открытии банками специальных счетов, на которых хранятся определенные суммы средств. Размер этих средств зависит от масштаба межбанковских операций. За осуществление корреспондентских услуг банками обычно взимается комиссия.
Корреспондентские отношения устанавливаются, как правило, с банками тех стран, с которыми страна имеет дипломатические отношения. Они оформляются заключением межбанковского корреспондентского соглашения в форме двустороннего договора или обмена письмами. Поэтому корреспондентские отношения представляют собой договорные отношения между банками с целью осуществления платежей и расчетов по поручению друг друга, для осуществления которых отечественный банк открывает в иностранных банках и у себя корреспондентские счета ностро и лоро. Счета ностро открываются на имя своих банков-корреспондентов в иностранных банках. Это делается для предоставления услуг клиентам при осуществлении платежного оборота через имеющийся счет, что является основой сотрудничества между банками. Счета лоро открываются для иностранных банков-корреспондентов в отечественных банках. Такая форма международных банковских связей весьма удобна и целесообразна, когда банки осуществляют с фирмами, банками или лицами другой страны лишь отдельные, разрозненные операции (хотя они могут быть весьма многочисленными). В этих случаях банки-корреспонденты выполняют отдельные поручения, даваемые ими друг другу, обычно на взаимной основе. Наиболее распространенными поручениями такого рода являются поручения по внешнеторговым сделкам (акцепт тратт, выплаты с аккредитивов и т.п.), снабжение кредитной информацией (о состоянии дел клиентов и т.п.). Банки осуществляют связь друг с другом в основном по почте или по телеграфу. В ряде случаев корреспондентские связи перерастают в сотрудничество на более солидной финансовой основе (на базе участия, в том числе взаимного, в капитале, на кредитных связях устойчивого характера и т.п.). В последние годы в связи с усложнением международных банковских операций и развитием других форм “выхода” банков на внешний рынок значение корреспондентских связей несколько уменьшилось. Тем не менее ведущие банки продолжают не только сохранять, но и развивать сеть своих корреспондентов по всему миру. Международные расчетные операции осуществляются путем проведения их через
счета в банках или другими словами посредством безналичных переводов. В международных экономических отношениях используются следующие платежи:
Авансовые, осуществляемые с помощью банковского перевода;
При поставке товара на основании представленных документов и осуществляемые преимущественно с помощью аккредитива или инкассо;
По поступлении товаров и счетов, осуществляемые с помощью перевода;
По наступлении срока платежа, когда используется перевод.
Под формой расчетов во внешней торговле понимают сложившиеся в международной коммерческой и банковской практике способы оформления, передачи и оплаты товарораспорядительных платежных документов. Основными формами расчетов являются документарный аккредитив, инкассо с предварительным акцептом и банковский перевод. Международные расчеты при этом производятся только через банки, имеющие между собой корреспондентские отношения. При выборе форм расчетов учитывают вид товара, являющегося объектом внешнеторговой сделки (машины и оборудование, продовольствие, древесина, зерно и т.п.), наличие кредитного соглашения, платежеспособность и репутация контрагентов по внешнеэкономическим сделкам, определяющие характер компромисса между ними.
Выбор конкретной формы расчетов определяется по соглашению сторон и фиксируется во внешнеторговом контракте. Применяемые формы международных расчетов отличаются по доле участия коммерческих банков в их проведении:
Доля участия банков при банковском переводе (выполнение платежного поручения клиента) является минимальной;
Более значительная доля присутствует при исполнении инкассового поручения (контроль за передачей, пересылкой товарораспределительных документов и выдачей их плательщику в соответствии с инструкциями доверителя);
Максимальная доля участия банков присутствует при работе с аккредитивом (предоставление бенефициару платежного обязательства, реализуемого при выполнении последним основных условий, содержащихся в аккредитиве).
Дифференциация доли участия банков в осуществлении форм международных расчетов ведет к дифференциации обеспечения платежа для экспортера, являющимся минимальным при банковском переводе за отгруженные товары и максимальным при аккредитиве, который фактически выступает денежной гарантией оплаты отгруженного товара банку, открывающему аккредитив.
1.2. Субъектами международных расчетов являются экспортеры, импортеры и банки, которые вступают в отношения, связанные с движением товарораспорядительных документов и операционным оформлением платежей.
1.3. Международные расчеты регулируются нормами международного права, банковскими обычаями и правилами, условиями внешнеэкономических контрактов, валютным законодательством стран-участниц расчетов.
1.4. Общие условия расчетных отношений с иностранными государствами определяются международными договорами. Порядок расчетов и ведения банковских счетов устанавливается договорами, которые заключаются уполномоченными на это банками.
1.5. Международные расчеты осуществляются через учреждения банков, между которыми есть корреспондентские отношения (банки, имеющие договоренность о проведении платежей и расчетов по взаимному поручению).
1.6. Для осуществления международных расчетов используются коммерческие документы: коносамент, накладная, счет-фактура, страховые документы (страховой полис, сертификат), документ о праве собственности и другие коммерческие документы. Финансовыми документами, которые используются для осуществления международных расчетов, есть простой вексель, переводной вексель, долговая расписка, чек и другие документы, используемые для получения платежа.
В основу международных расчетов положено движение товарно-предписывающих документов и операционное оформление платежей по заключенным внешнеэкономическим соглашениям. Решающее значение имеют валютно-финансовые условия, которые включают основные элементы:
Валюта цены;
Валюта платежа;
Условия платежа;
Средства платежа;
Формы расчетов;
Банки, которые обслуживают международные расчеты.
Валютой цены называют валюту, в которой выражена цена товара по заключенному внешнеторговому соглашению или сумма предоставленного международного займа.
Валюта платежа - это валюта, с помощью которой осуществляются расчеты или возвращаются займы и долги.
К условиям платежа относят наличные платежи или платежи с отсрочкой, на условиях кредита, использования клиринговых расчетов, валютных предостережений, финансовые гарантии.
Основными формами международных расчетов является аккредитив, инкассо, авансы и открытый счет, а технически они обеспечиваются банковскими телеграфными и почтовыми переводами, чеками и векселями.
Аккредитивом называют обязательство банка, выданное им по поручению клиента-импортера, осуществить платеж в интересах экспортера (акцептовать его траты) или обеспечить платеж (акцепт трат) другим банком в пределах определенных сумм и обусловленного срока против документов, приведенных в аккредитиве.
В расчетах по внешнеторговым операциям используют документарные аккредитивы, платежи по которым осуществляются после представления банку коммерческих документов: счета-фактуры, транспортных и страховых документов, сертификатов. Использование аккредитивов для международных расчетов регламентируется «Унифицированными правилами и обычаями для документарных аккредитивов», разработанными Международной торговой палатой (публикация №500, редакция 1993 г.), к которым присоединились свыше 160 стран мира. Унифицированные правила определяют основные понятия и виды аккредитивов, способы и порядок применения, обязанности и ответственность банков, требования к документам, которые подаются вместе с аккредитивом и предостережение, что Правила являются неотъемлемой составной частью такого 5 ккредитива.
Участниками расчетной операции по аккредитиву являются:
Покупатель (импортер), который обращается к банку с просьбой об открытии 5 ккредитива;
Бенефициар (экспортер), которому адресован аккредитив и в интересах которого будет осуществлен платеж;
Банк-эмитент - банк, который открывает аккредитив по поручению клиента или обращается
с просьбой к другому банку открыть аккредитив по его поручению и за его счет.
1.7. С проведением международных расчетных операций связана функция мировых денег. Материальной предпосылкой появления функции мировых денег явились развитие товарного производства и выход товарного обмена за национальные границы государства. На мировом рынке деньги сбрасывали, по выражению К. Маркса, свои “национальные мундиры” и выступали в форме слитков благородных металлов. Эту функцию выполняли лишь полноценные и реальные деньги. В мировом товарном обороте деньги функционируют как всеобщее платежное средство и всеобщее покупательное средство. Преобладающей является функция средства платежа, Поскольку мировая торговля является крупной оптовой торговлей. Поэтому товары либо продаются в кредит, либо, наоборот, покупатель заранее авансирует деньги на оплату товара. В мировом обороте деньги функционируют как общественная Материализация богатства вообще, что связано с его миграцией из одних стран в другие. Поскольку каждая страна нуждается в определенном золотовалютном запасе для международных платежей, то Деньги в качестве сокровища являются также резервным фондом Мировых денег.
В XX веке в функциях мировых денег произошли серьезные изменения. Так, по Бреттон-Вудскому соглашению доллар США и английский фунт стерлингов должны были функционировать вместо золота в мировом обороте в качестве платежного, покупательного и резервного средства. Фактически эволюция функции мировых денег в своеобразной форме повторяет путь национальных денег - от металлических к кредитным. Но реально в международном обороте нет мировых денег в форме банкнот, хотя проекты выпуска мировых кредитных денег разрабатываются давно. Однако первый опыт создания прообраза мировых кредитных денег в виде СДР (специальных прав заимствования в МВФ) привел к превращению новых международных активов в чисто счетную денежную единицу. Это обусловлено разрывом связи СДР с золотом и определением их курса расчетным путем на базе средневзвешенной стоимости 16 валют (до введения евро).
В процессе внешнеэкономической деятельности возникают платежи по денежным требованиям и обязательствам. Международные расчеты - это система организации и регулирования платежей в сфере международных экономических отношений. Международные расчеты осуществляются преимущественно в безналичной форме. Основными посредниками в международных расчетах являются банки, между которыми возникают корреспондентские отношения.
Субъектами международных расчетных операций экспортеры, импортеры и банки
Главными факторами, выражающими состояние международных расчетов, являются:
1) условия внешнеторговых контрактов;
2) валютное законодательство;
3) особенности банковской практики;
4) международные правила;
Внешнеэкономический договор (контракт) - это материально оформленное соглашение субъектов внешнеэкономической деятельности и их иностранных контрагентов, направленное на установление, изменение или прекращение их взаимных прав и обязанностей во внешней экономической деятельности.
К валютно-финансовым условиям, которые должны быть предусмотрены в договоре (контракте), относятся следующие:
1. Цена и общая стоимость договора (контракта).
2. Условия платежей. Определяет способ, порядок и сроки финансовых расчетов;в тексте договора (контракта) указываются: условия банковского перевода до (авансовый платеж) и (или) после отгрузки товара или условия документарного аккредитива, или инкассо (с гарантией); условия гарантии, если она есть.
Большинство международных платежей означают изменение владельца банковских депозитов. Но эти изменения происходят сейчас между гражданами разных стран и осуществляются с помощью международных банковских переводов или векселей.
Международный банковский перевод является формой расчетов, осуществляемой в соответствии с договором, по которому банк (банк перевододателя) производит за вознаграждение от имени и по поручению лица (перевододателя), счет которого находится в данном банке, перевод денежных средств в другой банк (банк получателя – бенефициара) в пользу лица (бенефициара), указанного в поручении.
Банки могут также осуществлять международные платежи с помощью банковских переводных векселей.
Международные платежи связаны с большим риском, чем внутренние, по многим причинам:
Во-первых, стоимость местной валюты при будущем платежи в иностранной валюте зависит от обменного курса между двумя валютами.
Во-вторых , при международных платежах существует риск отсутствия конвертируемости.(невозможность владельца валюты определенной страны конвертировать ее в валюту другой страны вследствие ограничения, наложенного правительством)
В-третьих, есть риск неисполнения обязательства, или неуплаты.
Основными методами платежей в международной торговле являются:
Предоплата - метод международного платежа, который сопровождается весьма ощутимым давлением на покупателя. Продавец может требовать предоплату в условиях, когда приходит к выводу, что кредитоспособность покупателя очень мала или когда риск неконвертированности очень большой.
Подтвержденный безотзывный аккредитив- в случае, когда экспортер не получает предоплаты, но не хочет полагаться только на обещания импортера заплатить, он может требовать подтвержденного безотзывного аккредитива.( Аккредити́в - условное денежное обязательство, принимаемое банком (банком-эмитентом) по поручению приказодателя)
Переводной вексель (коммерческая тратта) - это безусловный письменный приказ, адресованный одним лицом (трассантом) другому (трассату), обязывающий последнего заплатить определенную сумму денег третьей стороне (ремитенту) в определенное время в будущем.
Открытый банковский счет - метод платежа, при котором продавец просто отправляет счет-фактуру покупателю, который должен заплатить в определенное время после ее получения
Внешнеэкономические и неэкономические связи между юридическими и физическими лицами различных стран приводят к возникновению денежных требований и обязательств. В границах одной страны такие требования и обязательства осуществляются в национальной валюте. Если речь идет о связях между юридическими и физическими лицами разных стран, возникает вопрос о валюте, в которой может быть осуществлен платеж. Такой валютой может быть или денежная единица одной из сторон, включенная в торговое, кредитное или другое действие, или валюта третьей стороны. Субъектами международных расчетных операций являются экспортеры, импортеры и банки. В процессе внешнеэкономической деятельности возникают платежи по требованиям и обязательствам.
Международные расчеты - это система организации и регулирования, платежей в сфере международных экономических отношений. Расчеты осуществляются преимущественно в безналичной форме. Основными посредниками в международных расчетах выступают банки, между которыми возникают корреспондентские отношения. На основе межбанковских корреспондентских отношений происходит движение валюты между странами.
Успех участников международной торговой цепочки при заключении сделок купли-продажи во многом зависит именно от банковской составляющей. Большое значение имеют не только процесс создания документов и документооборота, выбранная форма расчетов, но и возможность для экспортера или импортера получить финансирование, особенно если предметом сделки являются дорогостоящие товары инвестиционного назначения (машины, оборудование, производственные комплексы и т.д.).
Организация корреспондентских отношений с иностранными банками необходима для проведения межбанковских расчетов в иностранной валюте. Корреспондентские отношения могут быть односторонние и двусторонние.
Корреспондентские счета делятся на лоро и ностро. Лоро - корреспондентский счет иностранного банка открыт в банке России в иностранной валюте. Ностро - корреспондентский счет иностранной валюты открыт украинским банком в зарубежном банке. Пассивные операции проводятся в границах кредитного сальдо, на сумму остатков начисляются проценты.
Корреспондентские счета используются:
зачисление выручки от экспорта продукции для следующего перечисления предприятиям-экспортерам;
проведение расчетов по импорту товаров;
перечисление свободных средств на депозитный счет, другие операции.
Для открытия корреспондентского счета банки подают такие документы: заявление на открытие счета; карточку с образцами подписей и отпечатком печати; лицензию на проведение операций в иностранной валюте; статут банка; договор об установлении корреспондентских отношений, порядке ведения и режиме счета; сообщение о том, какие должностные лица имеют право представлять банк юридически; тарифы на ведения корреспондентского счета, которые банк в одностороннем порядке может дополнять и изменять в любое время.
Международные расчеты осуществляют безналичным способом через уполномоченные банки, которые организуют эти расчеты, кредитуют соответствующих клиентов и предоставляют им гарантии. Государственное регулирование операций по международным расчетам по экспортным и импортным товарам и услугам организуется согласно валютному законодательству России.
К способам государственного регулирования международных расчетов относят: лицензирование операций внешнеэкономической сферы; регистрацию и декларирование товаров с помощью заполнения деклараций; использование только безналичных форм расчетов; осуществление расчетов только через уполномоченные банки.
Основные виды платежей в обслуживании субъектов внешнеэкономической деятельности - аккредитив, инкассо, переводной вексель (коммерческая тратта), выписанный на покупателя, операции по открытому счету, международный банковский перевод, расчеты чеками.
Оплата внешнеторговых контрактов происходит в одной из таких форм расчетов (рис. 1.1).
Рис. 1.1
Коммерческие банки из простого переводчика денежных средств, которыми они являются при использовании открытого счета и авансовых платежей, превращаются в заинтересованных участников расчетной операции наряду с внешнеторговыми контрагентами.
Операции по открытому банковскому счету - метод платежа, согласно которому продавец отправляет счет-фактуру покупателю, который может заплатить в определенное время после его получения. Метод наиболее уместен при внутренних расчетах, в международном бизнесе он используется при расчетах между экспортером (либо многонациональными корпорациями) и его собственными филиалами в других странах. Открытый банковский счет предлагает незначительную защиту от невыполнения обязательств покупателем или неконвертируемости валюты, при этом у экспортера нет никакого документального подтверждения.
Аккредитив - это документ, выданный банком импортера, который влечет к обязанности этот банк акцептировать векселя, выставленные ему экспортером (бенефициаром) соответственно определенным условиям. Эти условия включают величину кредита, срок уплаты векселя, общее описание товара, дополнительные документы и конечный срок оплаты.
При банковском обслуживании субъектов внешнеэкономической деятельности в расчетах по внешнеторговым операциям используют документарные аккредитивы, платежи по которым осуществляются после представления в банк коммерческих документов: счета-фактуры, транспортных и страховых документов, сертификатов и т.п. (рис. 1.). До 80% платежей в мировой торговле осуществляется с помощью аккредитива. Это связано с тем, что из всех форм международных расчетов документарный аккредитив является наименее рискованным и наиболее действенным инструментом обеспечения платежей.
Расчеты в форме документарного аккредитива наиболее характерны для соглашений, которые предусматривают платеж против предоставления экспортером документов (наличный платеж) или предоставления покупателю краткосрочного (до одного года) коммерческого кредита.
Участниками расчетной операции по аккредитиву являются:
покупатель (импортер), который обращается в банк с просьбой об открытии аккредитива;
бенефициар (экспортер), которому адресован аккредитив и в пользу которого будет осуществлен платеж;
банк-эмитент - банк, который открывает аккредитив по доверенности клиента или обращается с просьбой к другому банку открыть аккредитив по его поручению и за его счет;
авизирующий банк - банк, который извещает экспортера об открытии аккредитива. Это может быть банк-эмитент или третий банк;
подтверждающий банк - банк, который берет на себя обязательства, дополнительно к обязательствам банка-эмитента произвести платеж (акцепт тратт) бенефициару (экспортеру) при соблюдении им условий аккредитива;
банк-плательщик (исполняющий банк) - банк, который указан в аккредитиве как плательщик бенефициара (экспортера) определенной суммы средств против документов, предусмотренных аккредитивом. Это может быть банк-эмитент, подтверждающий банк, авизирующий банк или другой банк, уполномоченный банком-эмитентом;
негоциирующий банк - банк, который производит платежи и принимает на себя финансовые риски.
Аккредитив являет собой соглашение, отделенное от договора купли-продажи (контракт) или другого договора, на котором он может базироваться, и банки никоим образом не обязаны заниматься такими договорами. Аналогично клиент не может выставить претензию относительно обязательств банка осуществить платеж. Бенефициар по аккредитиву в любом случае не может воспользоваться в свою пользу договорными отношениями. Во время операций с аккредитивом заинтересованные стороны имеют дело только с документами, а не с товарами, услугами и/или другими видами выполнения обязательств, к которым могут принадлежать документы. Аккредитивы выставляются банками на основании поручения или заявления клиента (импортера), которые фактически повторяют все условия раздела контракта, который касается платежей. В заявлении указываются: приказодатель и бенефициар; дата и место окончания аккредитива; вид аккредитива; авизующий банк и банк, который подтверждает аккредитив, способ отгрузки товара и выполнения аккредитива, описание товара и условий поставки; перечень документов, против которых выполняется аккредитив; дата первой отгрузки; срок, в течение которого должны быть предоставлены документы; номер счета, с которого банк должен списать средства на оплату товара и комиссионные банков.
Согласно Унифицированным правилам на практике могут применяться разные виды документарных аккредитивов: отзывные и безотзывные; подтвержденные и неподтвержденные; трансферабельные (переводные);револьверные (возобновляемые); компенсационные; покрытые и непокрытые; гарантийные.
В международной практике используются следующие виды аккредитивов (табл. 1.1).
Таблица 1.1 - Виды аккредитива и способы их использования
|
Вид аккредитива |
Способ использования |
|
Аккредитив с оплатой на предъявление (против документов) |
Немедленное получение суммы, которая указывается в документах при их предоставлении. Платеж наличностью был согласован. |
|
Аккредитив, который предусматривает акцепт тратт бенефициара |
Получение суммы, которая указана в документах, при наступлении срока платежа. Срок платежа по векселю был согласован. Возможно получение суммы учетного процента (дисконта) по векселю после предоставления документов. |
|
Аккредитив с отсрочкой платежа |
Получение суммы, которая указана в документах, при наступлении срока платежа. Срок платежа (без векселя) был согласован. Возможно получение суммы учетного процента после предоставления документов. |
|
Аккредитив с «красным предостережением» |
Получение аванса. |
|
Револьверный аккредитив |
Использование в пределах установленных частиц, что возобновляются. Отгрузка отдельными партиями. |
|
Аккредитив, который предусматривает негоциацию тратт бенефициара |
Получение суммы в любом банке, то есть не только в авизующем. |
|
Аккредитив «стенд бай» (резервный аккредитив) |
Использования как инструмента, по всем признакам подобным банковской гарантии. |
|
Переводной аккредитив |
Обеспечение собственных поставщиков. |
Спецификой использования отзывных аккредитивов является то, что они могут быть аннулированы или некоторые условия их использования могут быть изменены банком-эмитентом по указанию клиента без предшествующего сообщения бенефициару. При таких условиях банк-эмитент может уплатить банку, уполномоченному произвести платеж, определенную сумму компенсации.
На практике такая форма аккредитива используется в расчетах между предприятиями, которые имеют долгосрочные коммерческие отношения и доверяют друг другу. В связи с этим при обслуживании субъектов внешнеэкономической деятельности преимущество отдается безотзывным аккредитивам. Безотзывный аккредитив является твердым обязательством платежа банка-эмитента.
В международной практике расчетов безотзывный, подтвержденный собственным банком аккредитив предоставляет наибольшие гарантии экспортеру. Валютный риск, который остается и после гарантий, может быть застрахован форвардными, фьючерсными и опционными контрактами тогда, когда известен срок поступления платежа. Если дата платежа не определена с самого начала, то банки, которые проводят валютные операции клиента, могут предложить другие возможности страхования валютных рисков, например, конвертировать соответствующую сумму в валюту платежа и зачислить ее на депозит.
Кроме отмеченных видов, в практике международных расчетов также используются специфические конструкции аккредитива (табл. 1.2).
Таблица 1.2 - Специфические виды аккредитива и способы их использования
Аккредитив с «красным предостережением» являет собой аккредитив со специальным условием (оно сначала выделялось красными чернилами), которое позволяет авизующему или подтверждающему банку авансировать бенефициара до предоставления оговоренных в аккредитиве документов. Этот аккредитив применяется как метод финансирования при отгрузке товара.
Револьверный аккредитив применяется тогда, когда покупатель отдает распоряжение поставлять заказанный товар частями через соответствующие промежутки времени (договор о поставках партиями). Чаще всего револьверные аккредитивы предусматривают автоматический порядок возобновления сумм аккредитива (квоты) через соответствующий промежуток времени.
Аккредитив «стенд-бай», или его еще называют резервным аккредитивом, по своей сущности схожий с условной гарантией, которая предоставляется банком-эмитентом. Он применяется, в первую очередь, в США. В Европе этот вид аккредитива становится достаточно распространенным.
С помощью резервных аккредитивов могут быть гарантированы такие платежи и услуги: выплата по векселям, которые подлежат оплате после предъявления; погашение банковских кредитов; оплата товарных поставок; выполнение договоров подряда на проведение робот или предоставление услуг. Резервный аккредитив основан на концепции отказа приказодателя от выполнения своих обязательств по контракту. В отличие от документарных аккредитивов, которые обеспечивают, в первую очередь, интересы экспортера, резервный аккредитив как инструмент обеспечения платежа является гибче и универсальнее. В частности, резервный аккредитив может использоваться аналогично документарному аккредитиву для дополнительного обеспечения платежей в пользу экспортера. Также такой аккредитив может защищать интересы импортера (аналог авансовой гарантии или гарантии выполнения).
Переводной (трансферабельный) аккредитив ориентирован на потребности международной торговли. Он позволяет торговому посреднику передать свое право на получение средств по аккредитиву клиенту-поставщику. По сути трансферабельный аккредитив представлет собой обязательство банка, по которому бенефициар (первый бенефициар) может поручить банку, который его обслуживает, передать свое право на получение средств полностью или частично одному или нескольким поставщикам (второму бенефициару).
При получении от банка сообщения об открытии такого аккредитива торговый посредник может поручить банку перевести аккредитив на своего поставщика или второго бенефициара. При этом перевод должен отвечать условиям первого аккредитива. Однако, обменивая настоящие документы, банк должен рассчитывать на оперативное сотрудничество торгового посредника. Поэтому, банк часто требует от торгового посредника предоставления счета-фактуры одновременно с поручением на перевод аккредитива.
Трансферабельный аккредитив может быть переведен лишь один раз. Ограничения возможности переведения аккредитива направленные на то, чтобы уменьшить злоупотребление и ошибки при переоформлении документов.
Аккредитивная форма расчетов при осуществлении международных операций является самой сложной и дорогой. Несмотря на это аккредитивная форма расчетов выгодна экспортерам, так как дает им практически безусловную гарантию платежа. За каждую операцию по аккредитиву, а также за повышенные кредитные риски банки берут комиссию более высокую, чем при других формах расчетов. Обычно затраты на уплату комиссии компенсирует каждый контрагент соглашения на территории своей страны.
Применение аккредитива во многих случаях является необходимым условием для осуществления экспортно-импортных операций. Использование аккредитивов в международных расчетах регулируется специальным документом - «Унифицированными правилами и обычаями для документарных аккредитивов», разработанными Международной торговой палатой (МТП) в Париже, к которому присоединились свыше 160 стран мира.
Вторая по значимости операция банковского обслуживания субъектов внешнеэкономической деятельности - инкассо. Инкассо - это банковская операция, с помощью которой банк по поручению своего клиента (экспортера) получает на основе расчетных документов сумму средств, что ему принадлежит, от плательщика (импортера) за отгруженные ему товары или предоставлены услуги и засчитывает эти средства на счет клиента-экспортера у себя в банке. При этом инкассо являет собой только инкассирование бумаг и банк не гарантирует оплату средств экспортеру.
Для уменьшения риска неуплаты при инкассовой форме расчетов экспортер должен настаивать на предоставлении покупателем гарантии платежа, которую отдельно выдает банк.
Различают два вида инкассо - чистое и документарное. Чистое инкассо означает инкассо финансовых документов, которые не сопровождаются коммерческими документами. Документарное инкассо - это инкассо финансовых документов, которые сопровождаются коммерческими документами, или инкассо только коммерческих документов.
При обслуживании субъектов внешнеэкономической деятельности чаще используют документарное инкассо, которое предназначается для осуществления платежей в первую очередь тогда, когда экспортер не хочет отгружать товар по открытому счету, но в то же время не имеет страхования риска через аккредитив. Сравнительно с поставкой по открытому счету документарное инкассо гарантирует большую безопасность, поскольку препятствует покупателю получать в свою собственность товары, не оплатив или не акцептировав вексель.
Благодаря меньшей формальной строгости эта услуга связана с меньшими расходами и является гибче. Поскольку при документарном инкассо продавец к моменту отгрузки товара еще не может быть уверен в том, что покупатель действительно сделает платеж, документарное инкассо подходит для осуществления платежей в таких случаях: продавец полностью доверяет покупателю и уверенный, что последний оплатит отгруженные товары и предоставлены услуги; политические, экономические и правовые условия в стране покупателя считаются стабильными; страна-получатель не имеет импортных ограничений (например, валютный контроль), или она предоставила все необходимы разрешения.
При инкассовой форме расчетов, как правило, принимают участие четыре стороны: экспортер (продавец, доверитель) - сторона, которая выставляет документы на инкассо; банк-ремитент - банк, которому доверитель поручает операцию относительно инкассирования; инкассирующий банк - может быть любой банк, который принимает участие в исполнении инкассового поручения, за исключением банка-ремитента (подает документы плательщику); импортер (покупатель, плательщик) - сторона, которая осуществляет платеж или акцепт за полученный товар.
В инкассовом поручении банк экспортера, как правило, дает инструкции относительно перевода средств, полученных от импортера. Получив инкассовое поручение и документы, банк страны импортера передает их покупателю (импортеру) для проверки с целью получения от него платежа (акцепта тратты). Документы выдаются плательщику только против платежа (акцепта тратты). При получении платежа от импортера инкассирующий банк перечисляет выручку банку-ремитенту по почте, телеграфом, каналами СВИФТ (в зависимости от инструкций). Получив перевод, банк-ремитент зачисляет выручку экспортеру.
Инкассовое поручение может иметь несколько видов инструкций относительно выдачи документов: а) плательщику против платежа; б) плательщику против акцепта; в) документы без оплаты; г) акцепт с вручением документов против платежа.
Вручение документов против платежа. Банк, который подает документы, может вручать их плательщику только против немедленной оплаты. «Немедленно» в международной практике значит «позже всего, когда придет товар». Если продавец (доверитель) не хочет долго ждать получения своих средств, он в инкассовом поручении должен требовать «платеж по первому предоставлению документов».
Вручение документов против акцепта. Банк, который подает документы, вручает их плательщику против акцепта тратты, которая подлежит оплате в течение 30 - 180 дней после предъявления тратты, которая подлежит платежу в обусловленный сторонами срок.
Документы без оплаты. Документы могут быть выданы без оплаты под письменное обязательство плательщика осуществить платеж в определенный срок. Это письменное обязательство подписывается покупателем и банком покупателя. Текст письма складывается, как правило, банком-ремитентом или продавцом, который выставляет инкассовое поручение.
Акцепт с вручением документов против платежа. Этот вид инструкций используется очень редко. В таких инкассовых поручениях продавец требует, чтобы трассат после предъявления документов акцептовал вексель.
Расчеты в форме инкассо достаточно распространенные в международной торговле. При этом инкассо используется как в расчетах при условии немедленной оплаты, так и в расчетах по коммерческому кредиту.
Инкассовая форма расчетов является одной из самых старых банковских операций и регулируется специальным документом - Унифицированными правилами для инкассо, которые разработала Международная торговая палата, созданная в начале XX ст. в Париже. К Правилам присоединились банки большинство стран мира, в том числе и Россия.
Инкассовая форма расчетов имеет определенные недостатки. Основным из них является длительность прохождения документов через банки. Кроме того, импортер имеет право отказаться от оплаты поданных документов или не иметь разрешения на переведение валюты за границу. В этих случаях экспортер понесет расходы, связанные с хранением груза, продажей его третьему лицу или транспортировкой назад в свою страну. В таких случаях при расчетах по инкассо могут использоваться разные способы ускорения и дополнительного обеспечения платежей.
Следующие банковские операции, которые необходимо отметить - банковский перевод, операции с векселями и чеками. Данные операции на современном этапе приобрели большое развитие при расчетах в международной торговле.
Банковский перевод осуществляется с помощью поручений, которые адресованы одним банком другому, а также с помощью банковских чеков. Платежное поручение являет собой приказ банка, адресованный своему корреспонденту, о выплате определенной суммы денег по просьбе и за счет перевододателя иностранному получателю с указанием способа возмещения банку-плательщику выплаченной им суммы.
Банк переводополучателя руководствуется конкретными указаниями, которые содержатся в платежном поручении (условие о выплате бенефициару соответствующих сумм против представления документов или против представления расписки).
Банки начинают принимать участие в этой форме расчетов при предоставлении в банк импортера соответствующего поручения на оплату контракта. Далее: банк импортера, приняв платежное поручение от своего клиента, направляет от своего имени платежное поручение в соответствующий банк экспортера; при получении платежного поручения банк экспортера делает соответствующее зачисление на счет экспортера.
Таким образом, как наиболее простая и оперативная форма банковских расчетов банковский перевод получил наибольшее распространение, для банков же он удобен отсутствием банковского риска. Этому способствует также скорость расчетов, обеспечиваемая использованием международных электронных систем.
Рядом с переводом большую роль во внешней торговле играет чек. Существуют разные виды чеков. Банковский ордерный чек может по желанию клиента выступать вместо перевода. Как правило, он отправляется банком непосредственно получателю. В большинстве случаев этот чек предъявляется получателем банку-корреспонденту банка чекодателя. После проверки подписей банка чекодателя может быть выписана сумма в иностранной валюте. Если у банка-плательщика нет корреспондентских отношений с банком чекодателя, чек пересылается банку, который имеет такие корреспондентские отношения, где и кредитуется счет получателя.
Другим видом чека в международном обороте является клиентский чек. С помощью этих чеков чекодатель осуществляет платеж прямо своему партнеру, который в целом оказывается быстрее, чем платеж с помощью перевода. В отличие от банковского клиентский чек выставляется клиентом на свой банк. Это в большинстве случаев счетные чеки на предъявителя. Чекодатель пересылает чек своему партнеру за рубежом, который предъявляет его своему банку для кредитования счета. Если предъявитель чека признается банком кредитоспособным, ему сразу же записывается на кредит счета эта сумма с отметкой «С условием получения». В этом случае запись на кредитование счета получателя осуществляется намного быстрее, чем при переводе. Если же, по мнению банка, которому предъявлен чек, предъявитель не имеет в своем распоряжении соответствующей платежеспособности, банк не кредитует его счет сразу же, а берет чек на инкассо и оплачивает его после подтверждения своего корреспондента.
Особенным видом чека, применяемым в некоммерческом международном обороте, является еврочек. Это национальные чеки, которые могут использоваться и за рубежом.
Риск неплатежа при чековом обращении существенно выше, чем при переводе, особенно по клиентским чекам, когда нет гарантии, что банк, на который они выданы, осуществит платеж.
Банковские векселя делятся на: простые и переводные. Переводной вексель (коммерческая тратта) - распространенное средство платежа, тем не менее, используется преимущественно в объединении с другими формами международного расчета. Предметом вексельного обязательства всегда являются лишь деньги, а не товары и не ценные бумаги. Они органически дополняют инкассовую форму расчетов и являются ее неотъемлемой частью. Вексель может быть в перечне документов, которые обуславливают открытие документарного аккредитива, исполняя вспомогательную роль. Это безусловный письменный приказ, адресованный одной стороной (трассантом) другой (трассату), что включает в обязанность последнего заплатить определенную сумму денег третьей стороне (ремитенту) в определенное время в будущем.
Операции с векселями, которые осуществляются в современных условиях коммерческими банками, можно классифицировать по таким группам:
1. Кредитными считаются вексельные операции, которые сопровождаются предоставлением или привлечением денежных средств против векселя или под обеспечение векселей. Кредитные операции банков с векселями могут быть активными - учет векселей, предоставление кредитов под залог векселей (по экономическому смыслу эта операция представляет собой трансформацию коммерческого кредита в банковский кредит), или пассивными - переучет приобретенных векселей, получение кредита под залог векселей.
2. Гарантийные банковские операции с векселями - это авалирование векселей - вексельная гарантия, вследствие которой банк (авалист) берет на себя ответственность полной или частичной оплаты векселя по обязательству лиц (векселедателя, индоссанта и др.) при условии неуплаты ими.
3. Банки выполняют акцентные операции по векселям, т.е. банк гарантирует оплату своим клиентом поставленной продукции (выполненных работ) путем акцента, вместо него - переводного векселя.
4. Банки выполняют комиссионные и доверительные операции по инкассированию векселей, домициляции, хранению, купле, продаже и обмену векселей по поручению клиентов. Выполняя вышеуказанные операции с векселями, банки получают доходы.
Предыдущая статья: Кто продает им еду и напитки? Следующая статья: Мойка в гараже: как правильно все сделать