1. Основные формы регулирования лизинговых отношений
В основе возникновения и быстрого распространения во всем мире лизингового бизнеса лежат две группы факторов:
Среди объективных факторов развития лизинга существенное значение имеют следующие:
В то же время превращение лизинга в эффективный инструмент возрождения и развития российской зинговым процессом со стороны государства и в рамках специализированных организаций, занимающихся лизинговым бизнесом. Общая закономерность состоит в том, что увеличение и расширение льгот ведет к увеличению масштабов лизинга, а сохранение или введение ограничений - снижает лизинговую активность.
К 2001 году российская экономика оказалась перед необходимостью широкого обновления и замены основного капитала - практически всего национального производственного парка машин и оборудования. Важную роль в модернизации заводов и фабрик будет играть именно финансовый и другие виды лизинга, нормативная база которых в России, можно сказать, в основном уже сформирована (схемы 1, 2, 3, 4, 5, 6).
Схема 1. Формы государственного регулирования лизинговой деятельности в России
Схема 2. Основные гарантии лизинговой деятельности в России
Схема 3. Система лизинговых льгот в России
Схема 4. Государственная поддержка лизинговой деятельности
Схема 5. Особенности регулирования и поддержки международного лизинга
Схема 6. Право на применениемеханизма ускоренной амортизации объекта лизинга
Способ начисления |
Порядок определения годовой суммы амортизационных отчислений |
Пример расчетов |
1. Линейный |
Исходя из первоначальной стоимости объекта и нормы амортизации, исчисленной на основе срока его полезного использования равными долями в течение всего срока использования объекта - равными долями |
Стоимость объекта 100 тыс. руб., срок использования 5 лет, годовая норма амортизации 20%. Годовая сумма амортизационных отчислении 20 тыс.руб. (100·20:100) |
2. Уменьшенного остатка |
Исходя из остаточной стоимости объекта на начало года и нормы амортизации, исчисленной на основе срока его полезного использования и коэффициента ускорения, установленного законом РФ (Величина амортизации уменьшается в соответствии с уменьшением остаточной стоимости) |
Стоимость объекта 100 тыс. руб., срок использования 5 лет, годовая амортизация 20%, коэффициент ускорения 2. Годовая сумма амортизационных отчислений: |
3. Списания стоимости по сумме числа лет срока полезного использования |
Исходя из первоначальной стоимости объекта и годового соотношения, где в числителе число лет, остающихся до конца срока службы объекта, а в знаменателей - сумма числа лет срока службы объекта (срок амортизации объекта может увеличиваться на время его ремонта, модернизации или консервации) |
Тот же объект. Сумма чисел лет срока службы объекта = 15 лет (1+2+3+4+5). Годовая сумма амортизации: |
4.Списание стоимости пропорционально объему продукции (работ) |
На основе натурального - показателя объема продукции (работ) в отчетном. периоде и соотношения первоначальной стоимости объекта и предполагаемого объема продукции (работ) за весь срок полезного использования его (учитывается физический износ и режим работ оборудования - интенсивность использования его) |
Автомобиль грузоподъемностью более 2 т, нормативным пробегом 500 тыс. км стоимостью 100 тыс. руб. В отчетный период пробег составил 5 тыс. км. Годовая сумма амортизации составит 1 тыс. руб. (5·100:500). |
Схема 7. Особенности способов начисления амортизационных отчислений на объекты основных средств
Налоговыми льготами субъектам лизинговых отношений предусмотрено:
В зависимости от уровня разделения труда в обществе и на предприятиях, размера и типа коммерческих организаций, стадии развития лизинга и сложившейся практики можно выделить три основных концепции управления лизинговой деятельностью: производственную, маркетинговую и специализированную (отраслевую).
На небольших предприятиях, где не существует глубокого разделения управленческих функции, вся работа по подготовке и реализации лизинговых операций сосредоточивается в производственных подразделениях фирм-изготовителей оборудования, что позволяет улучшить сбыт новой техники, наладить ее ремонт и обслуживание непосредственно по месту использования у арендаторов. Ведь именно в производственных подразделениях находятся квалифицированные кадры, имеющие опыт в производстве и сервисном обслуживании выпускаемой техники. Но по мере развития и увеличения лизинговой доли выпускаемой продукции такая организационная форма перестает соответствовать экономическим интересам обоих сторон и на определенном этапе возникает необходимость перехода к новому более высокому уровню управления.
Выделение управления лизинговыми операциями в самостоятельные подразделения или в составе маркетинговой службы предприятия (банка, промышленной фирмы) позволяет уже с большой долей профессионализма продвигать выпускаемую продукцию на рынке лизинговых услуг.
И, наконец, в силу действия закона общественного разделения труда наступает третий этап, когда лизинговая деятельность выходит за пределы производственных предприятий-изготовителей и концентрируется в особой специализированной отрасли, представленной различного рода лизинговыми компаниями .
В соответствии с конкретными условиями рассматриваемые формы управления лизинговой деятельностью существуют во времени и пространстве одновременно, параллельно, образуя различные комбинации применительно к любому виду лизинга. Конечно, управление прямым и косвенным лизингом имеет существенные особенности (схемы 8,9).
Схема 8. Организационные формы управления прямым лизингом
Схема 9. Организационная структура управления косвенным лизингом
Дальнейшее развитие организационных форм управления лизингом обуславливается тенденциями, вызываемыми законами кооперации и концентрации производства.
Кооперация крупных финансодержателей в лице банков и страховых компаний с предприятиями - производителями машин и оборудования, а также ремонтных предприятий с непосредственными потребителями позволит преодолеть неизбежные трудности развития системы лизинга технических средств в нынешних непростых условиях. Возможно, например, долевое участие заинтересованных сторон в образовании специализированных лизинговых фирм с привлечением материально-технической базы каждого из участников и получением ими прибыли пропорционально вложенному капиталу.
Повышенный спрос на технические средства в условиях формирования рынка приводит к увеличению объемов сделок, осуществляемых лизинговыми фирмами. В орбиту лизингового бизнеса втягиваются все новые технические средства. Отсюда возникает необходимость укрупнения фирм, их специализации, создания юридически самостоятельных фирм, во вкладах которых данное акционерное общество, будет обладать контрольным пакетом акций. То есть речь идет о переходе к компаниям холдингового типа. Именно использование холдинговой модели построения компании считает перспективной организационной формой руководство ассоциации «БАЛТЛИЗ».
Функциональное построение лизинговых ассоциаций и компаний на основе фирм холдингового типа позволит существенно сократить расходы по проведению лизинговых операций. Например, вопросы рекламы и издательской деятельности вполне могут находиться в ведении компании - держателя контрольного пакета. Холдинговая компания может иметь общую службу изучения клиентуры. Вопросы страхования лизинговых сделок также могут решаться на уровне холдинга при условии контракта со страховой компанией.
Новые сферы деятельности лизинговых фирм, несомненно, повлекут и усложнение организационной структуры. Здесь проявляется общий принцип - организационная структура должна перестраиваться с учетом потребностей рынка, обеспечивая прогресс в лизинговом бизнесе (схема 10).
Схема 10. Развитие организационных форм управления лизинговой деятельностью
В зависимости от конкретных условий в практике создают лизинговые компании нескольких типов:
Любой лизинговой компании нужны стабильные источники финансовых средств для закупок лизингуемой техники. Поэтому из всего многообразия функционирующих лизинговых компаний подавляющее большинство создано при участии коммерческих банков. Аналогичный путь был выбран и при создании «БАЛТЛИЗА»: в качестве основных его учредителей выступили один из крупнейших банков России - Санкт-Петербургский «Промышленно-строительный банк» и один из лидеров страхового рынка - «Росгосстрах». Таким образом решились сразу две задачи: формирование надежного источника финансирования лизинговых операций и одновременно их страхование. Использование относительно дешевых долгосрочных кредитов помогло «БАЛТЛИЗУ» выжить в непростых экономических условиях. Главный результат пятилетней работы «БАЛТЛИЗА» - доказательство того, что лизингом в России заниматься можно и нужно.
В соответствии с действующим законодательством коммерческие банки России наряду с другими операциями могут осуществлять и лизинговые сделки. Применяются две основных формы участия банков в лизинговом бизнесе:
Преимущества лизинговой деятельности банков выражаются в следующих направлениях:
Положительным моментом развития лизинга является также участие в соответствующих отношениях учреждений лизинговых компаний крупных промышленных комплексов и взаимодействие с региональными органами власти.
Так, Московская лизинговая компания (МЛК) учреждена Московским фондом поддержки малого предпринимательства и осуществляет свою деятельность при организационной и финансовой поддержке Правительства Москвы. В агропромышленном комплексе функции лизингодателя выполняет по решению Правительства РФ ОАО «Росагроснаб», а также «Аккор-лизинг» - генеральный подрядчик фонда «Российский фермер» и др.
Деятельность большинства функционирующих ныне лизинговых компаний имеет универсальный характер. Например, Московская лизинговая компания осуществляет:
Данная компания сдает в лизинг следующие виды оборудования:
Еще более сложным составом лизингуемого имущества отличается наиболее крупная лизинговая компания - ассоциация «Балтлиз», зарегистрированная в середине 1890 г. в г. Санкт-Петербурге. Учредителями ассоциации выступили Ленпромстройбанк, Госстрах СССР, Балтийское морское пароходство, НИИМС в лице его Петербургского отделения. Осуществление первых лизинговых операций было связано с лизингом судов-сухогрузов Балтийскому морскому пароходству. Но уже к началу 1992 го. номенклатура оборудования, сдаваемого в лизинг, значительно расширилась. Ныне она включает не только суда, но и авиатехнику, промышленное оборудование, строительную технику, оргтехнику, другие технические средства. Наибольший удельный вес в структуре лизингового парка ассоциации в настоящее время приходится на морской транспорт. В качестве потребителей услуг выступают как государственные, так и частно-кооперативные организации, нуждающиеся в определенных видах оборудования. Ассоциация строит свою работу на основе использования не только собственных, но и привлеченных источников финансирования лизинговых операций. Сейчас «Балтлиз» изучает возможности лизинга для потребителей сельскохозяйственной техники, предприятий нефтедобычи и нефтепереработки, а также золотодобычи. Открыто представительство ассоциации в Москве.
Большинство существующих на сегодняшний день лизинговых фирм создавались как малые предприятия - товарищества с ограниченной ответственностью посредством объединения средств учредителей, каждый из которых вносил определенный взнос. Целесообразность данной юридической формы определялась исходя из налоговых льгот, введенных для малых предприятий, а также отсутствия развитого лизингового рынка, что предопределяло на первом этапе относительно малые масштабы деятельности в данной сфере. Но теперь уже завершается перевод лизинговых предприятий на акционерную форму функционирования, преимущества которой общеизвестны.
Закон РФ о лизинге определяет лизинговые компании как коммерческие организации (резиденты и нерезиденты РФ), создаваемые в форме акционерного общества или других организационно-правовых формах, выполняющие в соответствии с учредительными документами и лицензиями функции лизингодателей.
Учредителями лизинговых компаний (фирм) могут быть юридические лица и (или) граждане (резиденты или нерезиденты РФ), в том числе индивидуальные предприниматели.
Следовательно, лизинговые компании в соответствии с ГК РФ и Законом о лизинге могут иметь различные организационно-правовые формы.
Выбор наиболее целесообразной организационно-правовой формы лизинговой компании (см. схему 11) в каждом случае производится с учетом определенной совокупности факторов, включающей:
Схема 11. Модель выбора организационно-правовой формы (ОПФ) лизинговой компании
Схема 12. Порядок создания лизинговой компании в форме открытого акционерного общества
При создании лизинговой компании необходимо учитывать особенности построения и функционирования хозяйственных обществ, кооперативов, товариществ и наиболее распространенной - акционерной - формы организации лизинга (схемы 12, 13, 15).
Схема 13. Назначение руководящих лиц лизинговой компании и открытие счета в банкеv
Законом РФ об акционерных обществах установлен максимально допустимый перечень органов управления, включающий:
В то же время Закон предусматривает возможность выбора различных вариантов формирования органов управления и их сочетания (схема 14).
Вариант 1
Вариант 2
Вариант 3
Первые два варианта, приведенные на схеме 14, характеризуются созданием сильного единоличного исполнительного органа (генерального директора), избираемого общим собранием акционеров пп. 8 п. 1 ст. 48 и п. 3 ст. 49 Закона).
Схема 15.
Общая характеристика лизинговой компании в форме акционерного общества
Характеристики |
АО - коммерческие организации, уставный капитал которых разделен на определенное число акций |
|
открытые (ОАО) |
закрытые (ЗАО) |
|
1. Учредители |
Одно или несколько физических и (или) юридических лиц на основе договора |
Одно или несколько физических и (или) юридических лиц |
Является юридическим лицом |
Является юридическим лицом |
|
3. Источники средств |
От свободной продажи акций потенциальным покупателям |
От продажи акций учредителям или заранее определенному кругу лиц. Не может проводить открытую подписку на акции. Уставный капитал не менее 100 МРОТ |
4. Право собственности |
Имущество принадлежит ОАО |
Имущество принадлежит ЗАО |
5. Особые условия ликвидации |
Может преобразовываться в общество с ограниченной ответственностью или в производственный кооператив |
При увеличении участников сверх нормы преобразуется в ОАО |
6. Использование имущества |
Для осуществления любой хозяйственной деятельности, не запрещенной законом, или лицензированной |
Для любой хоздеятельности, не запрещенной законом, или лицензированной |
7. Количество участников |
Может быть создано одним лицом |
Может состоять из одного лица |
Максимальный срок полномочий генерального директора (продолжительность срочного трудового контракта) может составлять в этом случае до 5 лет (ст. 17 Кодекса законов о труде). Решение о досрочном прекращении полномочий генерального директора может принять соответственно только общее собрание акционеров. На ежегодных выборах совета директоров решается вопрос не о полномочиях генерального директора, а о вхождении действующего генерального директора в очередной состав совета директоров. Закон допускает возможность вхождения единоличного исполнительного органа в совет директоров, но не требует этого в обязательном порядке.
Председателя совета директоров целесообразно избирать на заседании этого органа, из числа его членов, как это предусмотрено п. 1 ст. 67 Закона. Он выполняет координирующие функции в работе совета. В уставе следует предусмотреть, что на общих собраниях и заседаниях совета директоров председательствует генеральный директор, что допускает п. 2 ст. 67 Закона. Необходимо помнить, что Закон запрещает совмещение функций единоличного исполнительного органа и председателя совета директоров (п. 2 ст. 66 Закона).
Различие мехду рассматриваемыми вариантами состоит в следующем.
Вариант 1 предусматривает наличие двух исполнительных органов. Наряду с единоличным исполнительным органом образуется коллегиальный (исполнительная дирекция, правление), который назначается советом директоров по предложению генерального директора.
Основные функции по текущему управлению делами общества берут на себя исполнительные органы при усилении роли генерального директора. Исполнительным органом может быть передана та часть полномочий общего собрания, делегирование которой допускается Законом. Лицо, осуществляющее функции единоличного исполнительного органа, по должности является председателем коллегиального исполнительного органа (п. 1 ст. 63 Закона). Следует помнить, что члены коллегиального исполнительного органа не могут составлять большинства в совете директоров (п. 2 ст. 66 Закона). В рассматриваемом варианте соответственно существуют ограничения на возможность вхождения в этот орган большого количества должностных лиц из исполнительной дирекции. Совет директоров в этой ситуации становится скорее наблюдательным советом.
Данный вариант соответствует большим по объему деятельности коммерческим организациям с наличием крупных «внешних» инвесторов. Такие акционеры могут быть представлены в наблюдательном совете и участвовать в выработке стратегических решений, в то время как текущее управление делами осуществляют исполнительные органы, состоящие из профессионалов - должностных лиц, работающих в обществе постоянно. Вариант позволяет сохранить традиционный статус «сильного» генерального директора.
Вариант 2. Имея единоличный исполнительный орган, этот вариант в большей мере соответствует акционерным обществам, созданным в процессе приватизации, в которых контрольный пакет акций находится в руках должностных лиц администрации, то есть наиболее крупными акционерами являются исполнительные директора.
Вариант сохраняет статус «сильного» генерального директора, но предполагает отказ от коллегиального исполнительного органа, что позволяет обойти ограничение, содержащееся в п. 2 ст. 66 Закона относительно того, что члены этого органа не могут составлять большинства в совете директоров. В предложенной схеме любое количество должностных работников общества (которые, как правило, являются крупными акционерами) может войти в состав совета директоров.
Совет директоров принимает на себя функции не только по выработке стратегических решений, но и по текущему оперативному управлению. Ему передаются те полномочия общего собрания, делегирование которых допускается Законом совету директоров и исполнительному органу. В рассматриваемом варианте речь идет не о наблюдательном совете, а о совете реально действующих исполнительных директоров.
Необходимости формирования особого коллегиального исполнительного органа при этом не возникает. Генеральный директор может воспользоваться такой традиционной формой выработки коллективных оперативных решений, как производственное совещание руководителей функциональных служб, подразделений, цехов, филиалов.
В уставе общества в этом случае следует разграничить две процедуры. Первая - избрание и досрочное прекращение полномочий членов совета директоров. Это относится к исключительной компетенции общего собрания. Вторая - назначение и освобождение членов совета директоров от конкретных должностей в функциональных службах общества. Закон не регламентирует последней процедуры - соответственно, она может быть передана в компетенцию генерального директора. При выборе варианта 2 следует избегать распространенного соблазна ограничить возможность вхождения в совет директоров только акционеров общества.
Вариант 3. Лизинговой компанией может управлять наемный менеджер. Общее собрание акционеров избирает совет директоров и его председателя. Совет директоров назначает единоличный, а при необходимости - и коллегиальный исполнительный орган.
Данный вариант в большей мере соответствует вновь учреждаемым акционерным обществам, где одному из учредителей принадлежит контрольный пакет акций. Он актуален при учреждении дочерних обществ. Учредитель не имеет возможности заниматься оперативными вопросами управления созданной им коммерческой организацией, но при этом желает обеспечить достаточно жесткий контроль над ее исполнительными органами.
Место «сильного» генерального директора, избираемого общим собранием, в данной схеме занимает председатель совета директоров (который, как правило, является крупнейшим акционером).
Исполнительный директор - это, по существу, наемный менеджер, назначаемый советом директоров с ежегодной пролонгацией его полномочий. Необходимость создания коллегиального исполнительного органа определяется в каждом случае индивидуально.
На общих собраниях и заседаниях совета директоров в соответствии с уставом председательствует председатель совета директоров.
Действующее законодательство (п. 2 ст. 103 ГК РФ и п. 1 ст. 64 Закона) устанавливает обязательное создание совета директоров в обществах с числом акционеров более пятидесяти. В обществах с меньшим количеством акционеров имеется возможность обойтись без этого органа управления, функции которого осуществляет общее собрание акционеров.
Успешная деятельность лизинговой компании во многом определяется рациональным построением ее внутренней организационной структуры и формированием адекватной системы органов управления (схемы 16, 17, 18).
В управленческой структуре лизинговой компании кроме генерального директора предусматриваются должности финансового директора, директора по коммерческим вопросам и директора по общим вопросам.
В компетенцию коммерческого директора входят вопросы маркетингового исследования лизингового рынка, коммерческо-посреднических операций, оформления договоров на лизинг технических средств, изучения зарубежной торговли и лизинговой практики.
Неотъемлемой частью коммерческой службы лизинговой фирмы является аппарат экспертов, способных проводить анализ и подготавливать заключения о техническом уровне, перспективах развития, потребительских свойствах и конъюнктурных возможностях компании. Пренебрежение этими аналитическими службами и явилось в большинстве случаев причиной неэффективности многих созданных лизинговых фирм. В компетенцию финансового директора целесообразно включить вопросы, связанные с финансовым обеспечением лизинговых операций, исследованием рынка заемных средств, финансовой экспертизой договоров, а также определением экономических показателей деятельности лизинговой фирмы и изучением клиентуры.
Организационная структура лизинговой компании зависит от типа акционеров (банки, страховые компании, частные организации и др.), экономической сферы деятельности (промышленность, агропромышленный комплекс, торговля и т. д.), типа контрактов и товаров (оборудование, транспорт, мини-заводы, недвижимость и др.), зоны деятельности. Поэтому построение компании должно отвечать целям и задачам ее и ее учредителей.
Схема 16. Организационная структура лизинговой компании (Вариан 1)
По мере расширения предпринимательской деятельности лизинговые компании обычно создают дочерние и зависимые общества с правами юридического лица (схемы 19 и 20).
Схема 17. Организационная структура лизинговой компании (Вариант 2)
Схема 18. Общее собрание акционеров в системе управления лизинговой компанией
Схема 19. Дочерние лизиноговые компании
Схема 20.
Варианты участия основной компании в дочерней организации
Пределы участия в уставном капитале |
Характер влияния на принимаемые решения “ДО” |
|
Малое влияния без возможности влияния на совершаемые сделки |
||
От 5% до 25% |
Участие в меньшинстве, ограниченное влияние |
|
От 25% до 50% |
Блокирующее меньшинство (25%+1 акция) препятствует решениям “ДО”, когда требуется 3/4 голосов |
|
Паритетное участие |
||
От 50% до 75% |
Простое большинство, возможность влияния на многие решения “ДО” |
|
От 75% до 100% |
Квалифицированное большинство, определение решений по всем вопросам деятельности “ДО” |
|
100% уставного капитала “ДО” |
Полное владение организацией |
Схема 21.
Основные параметры лизинговой компании в форме хозяйственного общества
Характеристики |
Общества - коммерческие организации с разделенным на доли уставным капиталом (объединение капиталов) |
|
с ограниченной ответственностью (ХООО) - ст. 87-94 ГК РФ |
с дополнительной ответственностью (ХОДО) - ст. 95 ГК РФ |
|
I. Учредители |
|
Одно или несколько лиц по договору и уставу |
Является юридическим лицом |
Является юридическим лицом |
|
3. Источники средств |
Стоимость вкладов участников Получаемые доходы |
Стоимость вкладов участников |
4. Право собственности |
|
Имущество принадлежит обществу |
5. Управление |
Высший орган - общее собрание участников |
Аналогично ХООО |
6. Ответственность |
Участники не отвечают по обязательствам ХООО и рискуютсвоими вкладами |
Солидарная субсидиарная в одинаковом для всех кратном размере к стоимости их вклада |
7. Кредитоспособность |
В объеме имущества ХООО не менее установленного законом размера уставного капитала |
В объеме имущества ХОДО и участников в кратном размере к стоимости вклада каждого |
8. Распределение прибыли |
Пропорционально вкладам |
Пропорционально вкладам |
9. Взаимоотношения участников |
Право на участие в управлении деятельностью ХООО, на часть имущества после ликвидации общества, на передачу пая или его части другим участникам |
Аналогично ХООО |
10. Особые условия реорганизации |
По единогласному решению участников ликвидируется или преобразуется в АО или ПТ |
Аналогично ХООО |
11. Количество участников |
Возможен один участник |
Возможен один участник |
Схема 22.
Особенности лизинговой компании в форме хозяйственного товарищества (ст. 66-85 ГК РФ)
Характеристики |
Товарищество - договорное объединение лиц для предпринимательской деятельности |
||||
полное (ПТ) |
на вере (коммандитное) (КТ) |
||||
1. Учредители (участники) |
Индивидуальные предприниматели и(или) коммерческие организации на основе договора |
Полные товарищи - индивидуальные предприниматели и(или) коммерческие организации |
|||
Является юридическим лицом |
Является юридическим лицом |
||||
3. Источники средств |
Вклады участников в уставный (складочный) капитал без права выпуска акций |
Вклады полных товарищей и вкладчиков в складочный капитал |
|||
4. Право собственности |
Имущество принадлежит товариществу |
Имущество принадлежит КТ |
|||
5. Управление |
Осуществляется каждым участником по общему согласию, либо от имени ПТ или поручению отдельными участниками |
Осуществляют полные товарищи |
|||
6. Ответственность по обязательствам |
Полная субсидиарная солидарная всем своим имуществом в течение 2-х лет со времени выбытия |
Полные товарищи несут полную ответственность всем своим имуществом |
|||
7. Кредитоспособность |
В объеме имущества ПТ и каждого (всех) участника(ов) |
В объеме имущества КТ, а при недостаточности - и имущества полных товарищей |
|||
8. Распределение прибыли и убытков |
Пропорционально долям в складочном капитале |
В порядке, предусмотренном учредительным договором на долю в складочном капитале |
|||
9. Характер взаимоотношений участников |
Доверительные отношения по договору (один за всех, все за одного) Право каждого участника на выход, на долю прибыли, информацию, управление ПТ |
Доверительные отношения по учредительному договору между полными товарищами |
|||
10. Особые условия ликвидации |
Когда в ПТ остался единственный участник, если он не преобразовал ПТ в хозяйственное общество в течение 6 месяцев |
При выбытии всех вкладчиков, если полные товарищи не преобразовали КТ в ПТ |
|||
11. Использование имущества |
В соответствии с целями и назначением имущества |
||||
12. Распоряжение имуществом |
С согласия всех участников |
С согласия полных товарищей |
|||
13. Количество участников |
Не менее двух |
Введение Заключение Согласно статье 2 Закона "О финансовой аренде (лизинге)" под лизингом понимается "совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга" . По договору лизинга арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и пользование. 3.2 Методы эффективного управления лизинговой деятельностью в лизинговых компаниях путем внедрения комплексных систем управленческого учетаРазвитию лизинговых отношений способствовало принятие нового российского законодательства в 1998 году. В 2005 году рынок лизинга в России продолжил развиваться быстрыми темпами. Объем привлеченных 110 лизинговыми компаниями средств из внешних источников в финансирование реального сектора экономики в 2005 году достиг 3545 млн долл. Объем всего российского рынка лизинга по показателям объема всех сделок, заключенных в 2005 году оценивают в 5 млрд долл. Это составит 0,9% от ВВП России за 2005 год и 6% от инвестиций в основной капитал. На рисунке 10 прослеживается явная тенденция роста лизинговых платежей и объема профинансированных на основе лизинга средств (2002-2005 гг.). Объем профинансированных на основе лизинга средств возрос в 2005 г. по сравнению с 2002 г. в 4,5 раза, а объем лизинговых платежей - в 5,1 раза. Ключевым фактором быстрого роста российского рынка лизинга стал спрос со стороны малого и среднего бизнеса. При этом результаты исследования позволили выявить ещё несколько немаловажных факторов, создающих благоприятные условия для дальнейшего роста лизинга. Во-первых, высокий уровень износа основных фондов предприятий, в среднем по промышленности достигающий 60%. Во-вторых, низкая эффективность других инструментов финансирования реального сектора экономики. В-третьих, налоговые преимущества лизинга, значение которых увеличивается параллельно с общим сокращением перечня налоговых льгот. Объекты лизинга имеют высокую ликвидность. Рисунок 10 - Объем профинансированных средств (без учета авансов) и объем лизинговых платежей, полученных компаниями в 2002-2005 гг., млн долл. В 2006 году развитию лизинга способствовали новые тенденции: Рост спроса на лизинг вследствие летнего в 2004 году банковского кризиса; Вступление в силу нового Таможенного Кодекса, содержащего измененные нормы регулирования сделок международного лизинга, что открыло новые возможности для реализации международных проектов по обновлению основных средств российских предприятий АПК; Развитие оперативного лизинга; Рост спроса на лизинг со стороны малого и среднего бизнеса; Автоматизация лизинговых компаний. Управленческий учет лизинговой компании - процесс определения, сбора и анализа информации для поддержки принятия управленческих решений при заключении лизинговых сделок. Предлагается рассматривать систему управленческого учета лизинговых сделок в двух направлениях: А) Управленческий учет лизинговых проектов. Б) Управленческий учет финансами лизинговой компании. Предлагаемая система управленческого учета для лизинговых компаний должна обеспечить: Эффективное планирование деятельности организации и осуществление анализа отклонений; Ведение централизованного управления проектами. Эффективную работу сотрудников лизинговой компании в единой информационной среде; Контроль процесса осуществления лизинговых проектов; Получение информации о ходе лизингового проекта на любом этапе; Наращивание возможности лизингового решения в соответствии с ростом компании, новыми направлениями деятельности, изменением текущих бизнес-процессов. Рисунок 11 - Схема лизинговой сделки и финансовых потоков для целей управленческого учета Прогноз и оценка эффективности развития различных предприятий специализированного строительного сектора при получении техники в лизинг, подтвердили обоснованность разработанных научно-методических подходов. Так, расчеты эффективности получения техники в лизинг, выполненные согласно методическим подходам З.Д. Поляковой, применительно ЗАО «НЭСР» показали, что рентабельность продаж возрастет более чем в два раза (рисунок 12). Рисунок 12 - Прогноз рентабельности продаж ЗАО «НЭСР» в условиях получении техники в лизинг Таким образом, реализация разработок З.Д. Поляковой выявила соответствие практических результатов обоснованным в диссертационном исследовании научным положениям. Анализ состояния и использования оборотных средств предприятия Управление запасами - это, прежде всего, определение потребности в этих запасах, обеспечивающих бесперебойный процесс производства и реализации. Важнейшей проблемой управления запасами является оптимизация их объема... Бюджетирование как часть управленческого учета Восстановление финансовой устойчивости предприятия ОАО "Пермский завод силикатных панелей" Под эффективным управлением производственной деятельностью понимается повышение качества производимых работ, снижение себестоимости и увеличение объема реализации монтажно-строительной продукции... Использование лизинга в инвестировании В статье определены основные проблемы, наиболее актуальные для российских лизинговых компаний. В настоящее время рынок лизинга переживает не лучшие времена. Этот кризис, который стал первым большим кризисом для российского рынка лизинга... Лизинг, как метод финансирования производства Развитие лизинга в специализированном строительном секторе РФ предполагает наращивание объема инвестиций и повышение их эффективности. Совокупность факторов, определяющих сложившееся соотношение спроса, предложения, уровня цен, конкуренции... Маржинальный анализ себестоимости, прибыли и рентабельности коммерческой организации Механизм совершенствования системы оплаты труда с помощью эффективного контракта В эффективном контракте должны быть конкретизированы должностные обязанности, условия оплаты труда... Риски лизинговых компаний На уровень риска лизинговых сделок оказывает влияние целый ряд факторов, которые можно классифицировать по разным критериям. Обычно на практике применяется деление факторов, влияющих на изменение степени риска проекта... Риски лизинговых компаний Риски, возникающие при лизинговых операциях, механизмы их минимизации После определения степени риска следует разработать комплекс мер для его минимизации. Есть традиционные способы минимизации риска, которые следует применять при предоставлении имущества в лизинг. Это, в первую очередь... Современные информационные технологии по управлению инвестиционным портфелем Система управления инвестиционными проектами (далее СУИП) разработана Группой Optima и предназначена для автоматизации управления инвестиционными проектами на уровне структурных подразделений компании... Сущность и процесс бюджетирования на предприятии Под организацией управленческого учета понимают систему условий и элементов построения учетного процесса с целью получения достоверной и своевременной информации о хозяйственной деятельности организации... Теоретические основы и информационная база оценки финансово-экономического состояния предприятия Анализ существует с незапамятных времен, являясь весьма емким понятием, лежащим в основе всей практической и научной деятельности человека. Анализ представляет собой процедуру мысленного... Управление деятельностью банка с применением финансового анализа Основы управления в целом справедливы и в отношении банковской деятельности. Вместе с тем природа, содержание и механизм управления всегда зависят от природы и характера управляемого объекта (вида деятельности) и проявляются в особенностях...
Введение. Каждый предприниматель, начиная свою деятельность, должен ясно представлять потребность на перспективу в финансовых, материальных, трудовых и интеллектуальных ресурсах, источниках их получения, а также уметь четко рассчитать эффективность использования ресурсов в процессе работы фирмы. Это объясняется тем, что в современной экономике именно фирма производят основную массу товаров и услуг, которые удовлетворяют потребности человека. В рыночной экономике предприниматели не смогут добиться стабильного успеха, если не будут четко и эффективно планировать свою деятельность, постоянно собирать и аккумулировать информацию как о состоянии целевых рынков, положении на них конкурентов, так и о собственных перспективах и возможностях. При всем многообразии форм предпринимательства существуют ключевые положения, применимые практически во всех областях коммерческой деятельности и для разных фирм. Рассмотрим некоторые из них – присущих для создания лизинговой компании. Лизинг как особая форма предпринимательской деятельности, широко распространённая за рубежом, в настоящее время получает развитие в России. В странах европейского содружества на долю лизинга приходится до 40% общего объема инвестиций, в экономиках Юго-Восточной Азии – до 80%. В России эта доля не превышает 8,2% . Очевидно, что с учетом достоинств лизинга по сравнению с другими источниками инвестирования его участие в воспроизводственном процессе необходимо повышать. На это нацеливает Программа социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочную перспективу (2006-2008 гг.), которой предусмотрено «использование лизингового механизма в качестве эффективного инструментария взаимодействия государства и бизнеса…». Приоритетность использования лизинга подтверждена его включением в реализацию национальных проектов как гаранта обеспечения инвестициями и контроля за целевым использованием бюджетных средств. Лизинговая деятельность характеризуется высокими темпами роста отрасли, опережающими в последние годы динамику развития основных секторов финансовой системы и экономики страны в целом; усилением конкуренции между лизинговыми компаниями, диверсификацией и расширением сферы их деятельности. Эти и другие тенденции объективно требуют совершенствования организационной структуры управления лизинговыми компаниями как субъектами рынка услуг, приведения ее в соответствие с новыми возможностями и реалиями лизингового бизнеса. При активном внедрении лизинг, в силу присущих ему возможностей, может быть мощным импульсом технического перевооружения производства, структурной перестройки российской экономики, насыщения рынка высококачественными товарами. На сегодняшний день лизинговый бизнес - один из сложнейших видов предпринимательской деятельности. В нём задействованы арендные отношения, элементы кредитного финансирования под залог, расчеты по долговым обязательствам и другие финансовые механизмы. Лизинговую компанию отличает большое количество аналитических служб, сильное маркетинговое и юридическое обеспечение. Постоянное взаимодействие с банковскими учреждениями, страховыми компаниями и властными региональными структурами. Хотя ещё в начале 60-х годов лизинг в зарубежных странах в основном затрагивал розничные компании, которые часто арендовали свои помещения. Но в течение последних трех десятилетий популярность лизинга резко возросла; вместо того, чтобы занимать деньги для покупки компьютера, автомобиля, судна или спутника, компания может взять его в лизинг. Актуальность развития лизинга в России, включая формирование лизингового рынка, обусловлена прежде всего неблагоприятным состоянием парка оборудования: значителен удельный вес морально устаревшего оборудования, низка эффективность его использования, нет обеспеченности запасными частями и т. д. Одним из вариантов решения этих проблем может быть лизинг, который объединяет все элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций. Переход к рыночной экономике поставил перед промышленными предприятиями ряд проблем, главной из которых является следующая: как утвердиться в условиях возрастающей конкуренции, сокращения рынка сбыта из-за невысоких цен продукции и неплатежеспособности, сложностей поиска поставщиков сырья, материалов и ограниченности финансовых ресурсов. В настоящее время большинство российских предприятий испытывает недостаток оборотных средств. Они не могут обновлять свои основные фонды, внедрять достижения научно-технического прогресса и вынуждены брать кредиты. Существуют различные виды кредитования: ипотечное, под залог ценных бумаг, под залог партий товара, недвижимости. Однако предприятию при необходимости обновления своих основных средств выгоднее брать оборудование в лизинг. При этом экономия средств предприятия по сравнению с обычным кредитом на приобретение основных средств доходит до 10% от стоимости оборудования за весь срок лизинга, который составляет, как правило, от одного года до пяти лет. Нынешняя экономическая ситуация в Росси, по мнению экспертов, благоприятствует лизингу. Форма лизинга примиряет противоречия между предприятием, у которого нет средств на модернизацию, и банком, который неохотно предоставит этому предприятию кредит, так как не имеет достаточных гарантий возврата инвестированных средств. Лизинговая операция выгодна всем участвующим: одна сторона получает кредит, который выплачивает поэтапно, и нужное оборудование; другая сторона – гарантию возврата кредита, так как объект лизинга является собственностью лизингодателя или банка, финансирующего лизинговую операцию, до поступления последнего платежа. Выбранная мной тема курсовой работы очень актуальна. Проблема поступления новых инвестиций в реальный сектор экономики на сегодняшний день стоит очень остро. Одним их выходов из создавшегося положения - в широком применении новых финансовых инструментов производственного инвестирования, является лизинг. Лизинг имеет ряд преимуществ по сравнению с другими формами финансирования. Вот перечень тех видимых преимуществ, которые могут получить субъекты лизинговых отношений Преимущества лизинга для арендаторов : Лизинг предполагает 100-процентное финансирование и не требует быстрого возврата всей суммы долга; Аренда обеспечивает финансирование арендатора в точном соответствии с потребностями в финансируемых активах. Это особенно выгодно мелким заемщикам, для которых просто невозможно столь удобное и гибкое финансирование посредством ссуды или возобновляемого кредита, какое получают более солидные компании. Лизинговое соглашение может быть разработано с учетом специфических особенностей арендаторов; Многие арендаторы имеют долгосрочные финансовые планы в течение реализации которых их финансовые возможности в значительной степени ограничены. Лизинг позволяет преодолеть такие ограничения и тем самым способствует большей мобильности при инвестиционном и финансовом планировании; При лизинге вопросы приобретения и финансирования активов решается одновременно; Приобретение активов посредством лизинга выполняет «золотое правило финансирования», согласно которому финансирование должно осуществляться в течение всего срока использования актива. Если при покупке актива используется заемный капитал, то обычно требуется более быстрое погашение ссуды, чем срок эксплуатации актива; Лизинг повышает гибкость арендатора в принятии решений. В то время, как при покупке существует только альтернатива «не покупать», при лизинге арендатор имеет более широкий выбор. Из лизинговых контрактов с различными условиями арендатор может выбрать тот, который наиболее точно отвечает его потребностям и возможностям; В виду того, что лизинговые платежи осуществляются по фиксированному графику, арендатор имеет больше возможности координировать затраты на финансирование капитальных вложений и поступления от реализации продукции, обеспечивая тем самым большую стабильность финансовых планов, чем это имеет место при покупке оборудования; В виду того, что частью обеспечения возвратности инвестированных средств считается предмет лизинга, являющийся собственностью лизингодателя, проще получить контракт по лизингу, чем альтернативную ему ссуду на приобретение тех же активов; При использовании лизинга, арендатор может использовать больше производственных мощностей, чем при покупке того же актива. Временно высвобожденные финансовые ресурсы арендатор может использовать на другие цели; Так как лизинг долгое время служит средством реализации продукции производства, то государственная политика, как правило, направлена на поощрение и расширение лизинговых операций; В случае низкой доходности арендатора последний может воспользоваться возвратным лизингом, дающим возможность получения льготного налогообложения прибыли; Лизинг позволяет арендатору, не имеющему значительных финансовых ресурсов, начать крупный проект; Возможность получения высокой ликвидационной стоимости предмета лизинга в конце контракта является во многих случаях определяющим для принятия лизинга арендаторами. Помимо перечисленного, арендатор имеет ряд преимуществ в учете арендуемого имущества. Среди них: Лизинговые платежи, уплачиваемые арендатором, учитываются у него в себестоимости, то есть средства на их уплату формируются до образования облагаемой налогом прибыли; Лизинг не увеличивает долг в балансе арендатора и не затрагивает соотношений собственных и заемных средств, то есть возможности лизингополучателя по получению дополнительных займов не снижается; Учет и амортизация лизингового имущества производится на балансе лизингодателя. Срок лизинга, как правило, соответствует периоду амортизации предмета лизинга, но срок лизингового контракта обычно бывает меньше. Чем больше срок лизинга и соответственно, ниже остаточная стоимость имущества, тем свободнее условия эксплуатации имущества и дальнейшего его использования. Преимущества лизинга для лизинговых компаний: Право собственности на передаваемое в лизинг имущество дает существенные налоговые льготы. Компании с высоким уровнем облагаемой налогом прибыли не забирают часть налоговых льгот у арендаторов с льготным режимом налогообложения прибыли через более низкую ставку арендной платы, чем проценты по кредиту на приобретение того же имущества; Поскольку передаваемое в лизинг имущество остается в собственности лизингодателя, последний может использовать это имущество в непроизводственных целях (например, в качестве дополнительного обеспечения возвратности кредитных средств); Высокая ликвидационная стоимость после ускоренной амортизации предмета лизинга. Возврат ее части после реализации предмета лизинга может принести достаточно большую прибыль; Помощь в продаже продавцу предмета лизинга со стороны лизингодателя. В соответствии с такими соглашениями продавец от лица лизингодателя предлагает клиентам финансирование поставок своей продукции с помощью лизинга; Инвестиции в форме имущества, в отличие от денежного кредита, снижают риск не возврата средств, так как лизингодатель сохраняет право собственности на переданное в лизинг имущество; Основная роль при подготовке и проведении лизинговой операции остается за лизингодателем. Стоимость этих услуг занимает не малую долю комиссионного вознаграждения лизингодателя; Лизингодатель имеет возможность изыскивать дополнительные финансовые ресурсы для продолжения и расширения деятельности, закладывая сданное в лизинг имущество или уступая право требования лизинговых платежей; Лизинг направляет финансовые ресурсы непосредственно на приобретение материальных активов, тем самым, снимая проблему не целевого использования кредитных средств; Инвестиции в производственное оборудование посредством лизинга гарантирует генерирование дохода, покрывающего обязательства по лизингу. Преимущества лизинга для продавца лизингового имущества: Продавец предмета лизинга получает дополнительные возможности сбыта своей продукции; Сделка для продавца выглядит менее рисковой, так как лизингодатель берет на себя риск возврата стоимости имущества через лизинговые платежи. Для банков участвующих в лизинговых операциях возможны следующие преимущества : Первое, на что указывают банки, - это значительные налоговые преимущества, которые позволяют значительно снизить стоимость сделки. Именно этот фактор способствовал развитию лизинга в западных странах. Более низкая стоимость сделки дает возможность повысить вероятность осуществления проектов и снижает бремя долгов для заемщиков, и, как результат, повышает качество предоставляемых займов; Второе преимущество, действующие на территории России в настоящее время, заключается в том, что законодательные акты недостаточно проработаны для того, чтобы принятая процедура по обращению взыскания на обеспечение не превращалась в затруднительный процесс, занимающий подчас долгое время и в итоге не приносящий ощущения полной уверенности в положительном результате. Лизинг, отчасти, может устранить указанную проблему, поскольку кредитор сохраняет за собой право собственности на обеспечение. Возможность усиления права банка по обращению взыскания на обеспечение должно привести к качественному улучшению кредита и сделать жизнеспособными большее число инвестиционных проектов; Передача в лизинг оборудования, произведенного за рубежом, позволит привлечь более дешевые денежные средства от иностранных финансовых учреждений или денежные фонды государств, заинтересованных в экспорте продукции своей промышленности в Россию; Лизинг - относительно новый вид финансирования для нашей страны, способствующий организациям (клиентам банка) осуществлять реорганизацию производства, не отвлекая при этом больших денежных ресурсов из оборотных средств; Возможность банка достичь более высокой степени ликвидности кредитного портфеля. Вместе с перечисленными выше преимуществами, лизинг имеет значительные недостатки, проявляющиеся в финансово-кредитной сфере и нерешенных бухгалтерских проблемах. От долгосрочного кредита лизинг отличается повышенной сложностью организации, которая заключается в большем количестве участников. Для арендатора лизинг может нести в себе ряд недостатков, таких как: При финансовом лизинге арендные платежи не прекращаются до конца контракта, даже если научно-технический прогресс делает лизинговое имущество устаревшим; Арендатор не выигрывает на повышении остаточной стоимости оборудования; Возвратный международный лизинг, построенный на налоговой основе, оборачивается убытками для страны лизингодателя; При международных мультивалютных лизинговых сделках отсутствуют полные гарантии от валютных рисков (проблема переносится с одного участника на другого). Предыдущая статья: Кто продает им еду и напитки? Следующая статья: Мойка в гараже: как правильно все сделать О сайте | Контакты |